Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"

[DICECC]

Su "Il mondo di Fiuto" ho visto una strategia denominata "DJ apr collar" che presenta dei risultati "troppo belli" (massimo rischio 7360, massimo profitto 7360), che non riesco a spiegarmi.
Forse il motivo è la diversa scadenza degli strumenti utilizzati: future Eurostoxx scadenza giugno ed opzioni scadenza aprile. Infatti, alle quotazioni attuali, se la strategia viene ipotizzata con future ed opzioni stessa scadenza giugno il risultato è pressochè a zero.
Ma allora, come si dovrà procedere alla scadenza delle CALL e PUT di aprile per salvaguardare o incassare il gain ipotizzato, o almeno una parte di esso?
Mi scuso per la domanda da inesperto quale sono e confido in qualche "lume" da parte di chi ne sa più di me.
Grazie

[Felix]

L'ho messa su Fiuto, l'ho collegata ai DDE in tempo reale.
Il payoff si abbassa leggermente rispetto a quando è stata creata, ma continua a sembrare un bell'arbitraggio. calp
Il Marginatore Eurex dice che non costa nulla. Fiuto la valuta 100 su 100. :woohoo:
Non so che dire, sembrerebbe perfetta, ma quando le cose sono così belle... forse non abbiamo preso in considerazione qualche aspetto cruciale della questione... :huh:
Eppure non mi viene in mente nulla...

[Cagalli Tiziano]

Il signore che l'ha fatta è un certo MANTO ....che è veramente in gamba! La bravura è stata nel costruirla!

Queste tipologia di strategie vanno portate a scadenza e non c'è da fare nulla ...sono in compensazione monetaria.

[Felix]

agree Evvai!!! Allora ho fatto bene a metterla a mercato, un'oretta fa. :evil:

10 Contratti, e via che a fine Aprile si portano a casa un po' di soldini...
Egregio Sig. Manto, La invito a presentarsi ufficialmente su questo forum per riscuotere il dovuto applauso.
calp calp calp

[DICECC]

Mi unisco a Felix nell'applauso, meritatissimo, all'autore della strategia.
A Tiziano chiedo cortesemente se per scadenza intende aprile o giugno. E' vero infatti che ad aprile o le CALL o le PUT verranno esercitate avendo lo stesso strike, ma allora si dovrà contemporaneamente vendere anche il future?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Certo che si deve chiudere il sottostante.
Lo stesso di giorno di scadenza delle opzioni.

Io non ho guardato i prezzi e mi pare molto difficile che si sia riusciti a farla anche oggi pomeriggio.
Lo dico solo perchè, facendole con sistemi automatici, non ne ho a mercato nemmeno uno.

Comunque sulla Suite, nella finestra del grafico, c'è un pulsante con il simbolo di una "F".
Cliccando li si ha la differenza esatta tra future e sottostante e così si tolgono gli equivoci.

(x dicecc: Felix ha la Suite e ti potrà riferire)

Ricordo che non sarò sul forum sino a Lunedì!

[winnieservice]

Secondo me non è stata fatta tutta oggi...
O, meglio, non credo sia stata fatta "tutta insieme", ma prima i future long, poi, a movimento avvenuto, i future short sintetici, sfruttando la differenza di vola.
Tra l'altro, credo, sia più utile impostarla con le put vendute e le call acquistate ed i future short... sbaglio ??
Ciao

[Felix]

Eppure... ecco i miei eseguiti sul DJSTOXX 50, oggi pomeriggio attorno alle 17.00:

1. Ho comprato 10 Futures scadenza Giugno 2010 a 2863 punti
2. Poi ho comprato 10 Put 2800 scadenza Aprile 2010 a 21.5 punti
3. Infine ho venduto 10 Call 2800 scadenza Aprile 2010 a 154.2 punti

Prima avevo provato su Fiuto il risultato dell'operazione, caricando la strategia e collegando i DDE, facendo attenzione a collegare il DDE del Future di Giugno.
Su Fiuto il risultato è quello che vedete nell'immagine allegata (non fate caso alla linea at-now, viene così perchè il mercato è chiuso).
Al termine della messa a mercato dell'intera strategia la marginazione del mio conto di trading è tornata pressochè uguale a prima.

Sperem di non aver preso una cantonata...

[winnieservice]

Hai ragione, anche con i prezzi fotografati da Fiuto in chiusura, esce comunque un buon gain...
Veramente notevole.
Domani ci proverei...

Mi chiedo però una cosa... non è che tutto dipenda dalla differente quotazione dei 2 future, marzo e giugno... ci sono circa 70 punti di differenza, moltiplichi per 10 ed ecco il gain che si ottiene...
Mi sfugge qualcosa ?? Lo stoxx è un Performance Index o no ?
Ma allora le opzioni di Aprile sono prezzate su quale future ??? Dovrebbero essere prezzate necessariamente su giugno...
Boh... Tiziano dacci una manina... se puoi, prima di lunedì !!!!!

[tom]

lo spread tra fut e50 stx mar e giugno e' costante circa a 70 in quanto probabilmente la maggior parte dei dividendi verra' staccata tra maggio e giugno e l'indice non e' come il dax che li mantiene;se la aprissi al close di oggi questo significa che ad aprile il future ,cost of carry compreso quotera' circa uguale (2874)per se l'indice per assurdo chiudesse come oggi a 2931 avresti circa 25 pti di utile su call 2800 (venduta a 151) e circa altrettanto sui 25 pagati sulla put; quindi secondo me e' chimera!!! forse una dealing room attrezzata potrebbe farla o se indovini il direzionale subito ,ma questo e' un altro discorso.

Purtroppo non esistono "pasti gratis" dice il grande Bruce Kovner ......