Discussione: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
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18-03-10, 10:22 #21
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
devo avere qualke problema di invio delle risposte ...avevo già risposto prima ma non vedo il mio intervento ...comunque lo ripeto....il problema di questa strategia è che si è inserito il prezzo del future di giugno....ad aprile si staccano pochissimi dividendi e quindi il sottostante avrà un valore più elevato del future di giugno (sarà cioè allineato ancora ai valori del marzo)...quindi la strategia ha 1 prezzo sbagliato (quello del future giugno)...da questa strategie di arbitraggio secondo me si possono ricavare dai 35 a 50 euro a ctr al max a patto che uno rimanga molto concentrato sul pezzo ...quando ci sono guadagni così esorbitanti c'è sempre una spiegazione ....non ci sono pasti gratis, anzi te lo fottono (il pranzo)
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18-03-10, 11:06 #22
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
BASTAVA PROVARE DI METTERLA A MERCATO SU MAGGIO X CAPIRE CHE I VALORI 2800 SONO BEN DIVERSI...... DA APRILE
calp E NON SI GUADAGNA UNA MAZZA !!!!
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18-03-10, 12:17 #23
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
@ Lampadina: sostituendo i valori del future di giugno con quelli del future di marzo la strategia sarebbe ancora migliore, perchè il future risulta comunque comprato basso.
Quindi se il future di giugno dovesse "all'improvviso" riallinearsi al valore attuale, sarebbe ancora meglio.
A febbraio avevo commesso l'errore comportandomi esattamente all'opposto: la strategia era in guadagno con un valore alto del future (quello che scadeva a marzo) ma andava inesorabilmente tutta in perdita quando ho utilizzato il valore del future di giugno.
@ MANTO: grazie per il tuo commento, allora esisti davvero!
Potresti essere più chiaro per favore?
Io ieri avevo provato a metterla insieme con le scadenze di Maggio, e in effetti la strategia era in lievissimo gain costante ma non confrontabile con la scadenza di aprile.
Questa ulteriore prova mi aveva fatto pensare che ieri il Market Maker fosse un po' "confuso" nel prezzare quelle opzioni ad aprile.
Spero invece di non essermi confuso io con troppi ragionamenti, perdendo di vista l'ovvio...- Felix qui nihil debet -
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18-03-10, 12:52 #24
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Originariamente Scritto da Felix Furbetto
per capire la cosa devi estrapolare cosa succedera da qui a 3 mesi
1) il future giugno sconta totalmente gli stacchi di dividendo del sottostante al 3 venerdi di giugno
2)le opzioni aprile quotano il sottostante STOXX che ad aprile scontera pochissimi dividendi
3)le opzioni maggio quotano su sottostante STOXX che sconta meta(a spanne) dividendi
4) le opzioni giugno quotano il sottostante stoxx giugno che sconta tutti i dividendi
Per farla precisa dovremmo sapre mese per mese quanti dividendi verranno staccati dall'INDICE STOXX
quindi impostando un arbitraggio ad aprile
...abbiamo un sintetico di opzioni che sconta poco dividendo
..contro
un future scadenza giugno che sconta tutti i dividendi
Se proprio vogliamo fare quest'arbitraggio lo dobbiamo fare con due sintetici aprle
LA tecnica che funziona...è quella giusta !
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18-03-10, 12:55 #25
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Originariamente Scritto da Felix Furbetto
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18-03-10, 13:30 #26
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Penso che "Lampadina 976" abbia proprio ragione.
In effetti a fine aprile al portatore dell'opzione ITM verrà liquidata la differenza fra lo strike e l'indice Eurostoxx e non fra lo strike ed il future.
C'è solo da sperare che il fattore tempo e qualche dividendo portino a ridurre leggermente il differenziale attuale fra indice e future in modo da porter almeno andare in pari.
Io ieri, poco convinto di un così consistente "regalo", ho posto in essere la strategia prudenzialmente con un solo contratto.
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18-03-10, 13:50 #27
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Ragazzi il punto da chiarire è solo uno: lo stoxx è o non è un performance index come il dax ??
Dai valori del future evidentemente no.
Il che significa, se non erro, che il sottostante perderà valore per i dividendi andando a convergere verso il valore del future che, invece, li sconta già adesso.
Sul DAX, infatti, questo fenomeno non c'è.
Un indice simile allo stoxx è il nostro FtseMib, che ugualmente riporta valori molto diversi (circa 350/400 punti) fra il future marzo e quello giugno.
Conoscendolo meglio, posso dire che a maggio, quando ci sono molti dividendi, l'indice viene a perdere punti convergendo verso il future.
Per cui se compro ora una put mibo giugno 22000 punti state tranquilli che sto già comprando ora il decremento di valore dovuto ai dividendi per cui non ne trarrò gran vantaggio in termini del movimento di prezzo dell'opzione.
Ci deve essere, pertanto, qualche altra spiegazione... E' tutto troppo facile... ma finchè non parla Tiziano io non esco dalla posizione che ho messo a mercato, bene o male ci perdo solo le commissioni (chiudendola in pochi giorni) mentre se non ci sono novità... il gain è incredibile.
... io? beh... io speriamo che me la cavo ...
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18-03-10, 14:04 #28
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Originariamente Scritto da boniekplatini
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18-03-10, 14:11 #29
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Poniamola cosi ...sull indice italiano per esempio
le opzioni di aprile scadranno venerdi 16 aprile ...
un EVENTUALE dividendo sul sottostante verra tolto il lunedi successivo giorno 19 quindi nelle opzioni aprile non è conteggiato nessun dividendo mentre il future giugno gia sconta tutto da domaniLA tecnica che funziona...è quella giusta !
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18-03-10, 14:16 #30
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Re: Il mondo di Fiuto - strategia "DJ apr collar"
Originariamente Scritto da Morgi