Discussione: Spread sui tassi di interesse.
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14-10-08, 20:24 #11
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Re:Spread sui tassi di interesse.
scusate, non volevo trarre in inganno, me quello che voleva dire Tiziano era una cosa diversa.
non a caso ha parlato di "duration" diverse (non di scadenze diverse).
l'operazione che ho simulato io non c'entra nulla.
In effetti mi ero guardato ad esempio titoli come Bund/Bobl. ma poi ho lasciato stare .....
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14-10-08, 22:52 #12
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Re:Spread sui tassi di interesse.
Supponiamo, come è possibile supporre che la FED decida di tagliare i tassi di interesse in un modo significativo. Cosa che nello scenario macroeconomico attuale sarebbe auspicabile. Se così facesse indebolirebbe il Dollaro e le Banche centrali estere diminuirebbero i quantitativi di acquisto di una duration trentennale. La diminuzione di domanda causerebbe una diminuzione di prezzo e di conseguenza un aumento del rendimento.
Chiaramente in questo scenario una duration più breve, 2 anni o 5 anni, reagirà in modo contrario.
Per cui shortare il 30 ennale e long del 5 ennale o biennale.
Maggiore sarà la variazione del rendimento e migliore sarà la resa della strategia.
Questo il progetto strategico. Ora vedo la realizzazione possibile.
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14-10-08, 23:35 #13
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Re:Spread sui tassi di interesse.
Ecco una buona correlazione. Treasury 30 anni contro Treasury 5 anni.
Il 30 Short e il 5 Long.
Ora bisogna solo vedere i prezzi delle opzioni o Call o Put. Mettere il tutto in simulazione, valutare bene e poi decidere se è da fare.
Per inciso ho visto la chiusura di Wally..:ohmy: la volatiltà rimane alta e credo che debbano proprio fare come ho scritto nel tread sopra!
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