VIX/VXV

[traederman]

Ed eccomi a rompere il ghiaccio (e forse anche qualcos'altro. ehmm... )
una considerazione sul grafico relativo al rapporto VIX/VXV riportato a pagina 8 del pdf appena ricevuto:
il fatto che da relativamente poco tempo il grafico stia scendendo da 1,37 circa agli attuali 1,21 (ultima parte rossa a scendere), può star a significare che solo da poco i "grandi" si stan facendo pagare care le opzioni a 60 giorni, perchè solo da poco tempo si sono resi conto del crollo in corso?
grazie e complimenti per la bella e interessantissima giornata appena trascorsa con Voi

[glenans]

Grazie per la interessante giornata milanese. Sono davvero interessato ad approfondire un mercato - quello delle opzioni - che davvero non conosco. Mi metterò a studiare per il momento avrei due domande o se preferisci proposte da fare.
1-dicevi mercato sotto di 22% che starebbe sul nostro inice a circa 16.000 per poi un laterale di 2 - 3 anni. Ho capito bene?
2-per aiutare chi come me è alle prime armi in opzioni sarebbe utile inserire una pagina con simulazione in tempo reale delle operazioni fatte condite naturalmente dalle spiegazioni tecniche, cosa che è stata fatta in passato ma poi - credo - abbandonata. Questo aiterebbe anche a capire sia l'operatività che le potenzialità connesse all'operare in opzioni.
In ogni caso grazie per la chiarezza espositiva e per a pazienza portata.

[playoptions]

traderman: certo. E' sicuramente uno degli aspetti che incide in questa discesa a 1.21.

glenans:quello che il mercato prezza in questo momento è una paura folle della recessione.
Appena si prenderà atto che esiste, cessa la paura e si avranno quotazioni normali.
I calcoli portano a quei valori anche perchè il nostro indice ha una forzatura maggiore dai bancari che sono i più volatili.


Per le strategie in tempo reale l'ho voluto sospendere appositamente e lo riprenderemo sicuramente.
Il motivo era ed è che ero certo che nessuna strategia statica avrebbe retto, per cui non volevo che qualche trader si trovasse in operazioni in cui è richiesta esperienza di hedging (protezione).:S

Il tempo reale è una buona strada da seguire ed è il nostro punto d'orgoglio, appena i mercati si calmeranno lo riprenderemo.

[playoptions]

Intanto viaggiamo a vista e quel Gap di cui parlavo questa mattina ha reagito come da regola.

Questo è un buon segnale...se le regole tornano ad essere seguite vuol dire che il mercato si sta calmando...

bene, bene, primi timidi segnali

[playoptions]

Un amico scrive in una mail:

Ciao sono ******* ci siamo conosciuti a Milano , intanto
complimenti per il corso che mi e piaciuto perchè denso di contenuti
anche se era gratuito cosa che non sempre si verifica. (nota di playoptions: )

Per ricordarti meglio di me sono quello che d'istinto sarebbe più portato fino a prova contraria a strangolare in un momento di alta volatilità come questo l'indice DJ EURO STOXX 50 che da una mia ricerca quando in passato si e mosso meno è variato su base mensile di un 3% per arrivare a dei massimi attuali intorno al 34%.

Rispondo:
Strangolare lo interpreto come Long, perchè Short sarebbe un suicidio di portafoglio. Per cui : Long Strangle.
Questo tipo di strategia è ottima nei momenti di alta o altissima volatilità come appunto in questo periodo.
Il problema è che lo sanno anche i vari MarketMaker per cui il prezzo che ora paghi ha già incorporato il movimento atteso per cui la probabilità di successo rimane la stessa. Altra cosa è se queste strategie vengono effettuate in tempi di calma di mercato e poi avvengono dei bruschi movimenti.
In questi periodi noi, nella nostra sede, abbiamo privilegiato dei Ratio Spread o BackSpread che sono simili agli Straddle ma da uno dei due lati si blocca l'area di Gain per recuperare un po di premio per finanziare la parte centrale di acquisto. la sintesi della strategia è : sempre gamma positivo ma con un theta maggiore al vega.

Vedi dalle immagini che a PARITA' di rischio di perdita la probabilità di profitto passa al 68% ed è sufficiente un movimento di prezzo di 5,23%

[img width=600]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Straddle.jpg[/img]

[img width=600]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Spread2.jpg[/img]

[tom]

Carissimi pero' questa e' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100 di indice eurostoxx ,o sbaglio?

pur essendo un call backspread non lo farei con logica al rialzo.

Correggetemi vi prego perche' non vorrei dire delle "boiate"..:huh:

[tom]

ragazzi ovviamente mi riferisco non al long straddle ma al call backspread ;se va sopra 2400 l'eurostoxx non rischio di farmi male?...:(

[simoiuza]

Ciao a tutti. giusto un info.. nn ho ancora ricevuto ancora il file di sabato..sono abbastanza ansioso visto che voglio fissare i concetti esposti sabato.. mia email.....simoiuza@hotmail.it
ancora complimenti per sabato....e soprattutto per la previsione di questa mattina......

[GabrieleV]

tom :

Carissimi pero' questa e' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100

Anche a me piaceva molto questa strategia. Ne ho simulate parecchie ed ho chiesto un parere a Tiziano.
Risultato: come dici tu, sono ottime al ribasso: spesso le chiudi in fretta, ma senza risk-reward (il credito non è paragonabile al massimo rischio).
Mi piaceva ancor di più il Backspread, quello al contrario, ma guardandone il profilo "At now", una persona mi ha fatto notare che "è meglio non lavorare mai con delle gambe aperte" ....
E se poi vieni esercitato ...

[playoptions]

tom :

Carissimi pero' questa e' solo una operazione ribassista; se supera il 5,23% si va in perdita e si ritornerebbe in utile solo sopra 3100 di indice eurostoxx ,o sbaglio?

pur essendo un call backspread non lo farei con logica al rialzo.

Correggetemi vi prego perche' non vorrei dire delle "boiate"..:huh:

Era solo per dare un'idea del disegno del PayOff..non di strategia.
In effetti potevo farla meglio...ma sono ancora un pò cotto!