Bund

[TFiutoT384]

questo mese vorrei impostare questa strategia. Il dubbio è che il gamma è molto più alto di delta, quindi la strategia sarebbe da modificare. Ma mi sembra abbastanza lontana da rischi importanti. Qualcuno capisce dove è l'errore? :dry:

[tony]

Hai messo dentro delle opzioni con 60 giorni alla scadenza.....

[Cagalli Tiziano]

questo mese vorrei impostare questa strategia. Il dubbio è che il gamma è molto più alto di delta, quindi la strategia sarebbe da modificare. Ma mi sembra abbastanza lontana da rischi importanti. Qualcuno capisce dove è l'errore? :dry:

Non dimenticate la prima regola:

non si vende nulla se non si è comperata la protezione.

Vi ricordo che in 10 rollate vi trovate la strategia 1000 volte più grande!!

Partiti con 1 contratto .... arrivo con 1000 in sole 10 mosse! :woohoo:

[TFiutoT384]

ok, grazie a tutti della fulminea risposta

[Tartufo]

Caro Tiziano

Sto iniziando adesso a studiare le opzioni insieme a voi e alle greche non ci sono ancora arrivato se non come definizioni matematiche. Posso solo esprimere l'opinione di un profano.

Il livello superiore è difficile che lo superi e sappiamo che se lo supera possiamo sempre modificare la strategia strada facendo.

Il livello di 118 anche se lontano mi spaventa un pò se non coperto in questo momento di declassamento facile dei debiti pubblici. Sarebbe necessario trovare un compromesso tra probabilità di guadagno e rischio.

Se invece di guadagnare al massimo 2100 ne guadagno 1500 ma riesco a fissare un livello dove perdo solo sopra i 128 sarebbe perfetto.

Adesso mi metto al lavoro. Vediamo cosa riesco a combinare.

Parli di protezione ma nel rischio c'è scritto che la perdita è alta.

Ciao Tiziano

[ottawino]

Ciao e buona serata a tutti - e un particolare benvenuto a Roberto!


Approfitto della proposta di TFiutoT384 per esprimere le mie considerazioni e proporre a mia volta possibili strategie sul Bund.

- prima di tutto acquistare le opzioni di protezione (il margine richiesto diminuisce drasticamente = maggiore liquidità per eventuali correzioni, che COSTANO!)

- verificare quali sono i limiti entro i quali probabilmente si svolgerà la battaglia (Open Interest) e cercare di vendere un po' oltre questi limiti.

- può essere utile lasciarsi un margine di manovra (ad esempio uno strike vuoto)

- infine preferirei impostare una strategia a 30 giorni anziché a 60.

Il risultato nelle figure che seguono.

PS - i prezzi inseriti sono quelli ricavati dal settlement del 30 aprile sul sito Eurex: bisogna sfruttare i movimenti del prezzo del sottostante per acquistare e vendere al miglior prezzo possibile - per noi!

- nella prima ipotesi posso spostarmi di uno strike verso l'alto o verso il basso, in caso di necessità, aumentando i contratti da 8 a 10.

Graditissimi commenti suggerimenti e critiche....

agree

[Cagalli Tiziano]

Parli di protezione ma nel rischio c'è scritto che la perdita è alta.

La protezione serve prima di tutto per i margini e poi perchè sarà il punto in cui ti appoggerai nelle rollate.

Ricorda che la strategia si muove secondo la curva dell'at now, rossa in Fiuto, per cui devi considerare quanti soldi ti serviranno se sarà nei punti in cui tu pensi prima della scdenza. Magari già il giorno dopo! Questo è il calcolo che devi fare come prima cosa: ci sono i soldi per poterla portare a scadenza? Poi passi alla strategia operativa, cosa fare se...

[Cagalli Tiziano]

Ciao e buona serata a tutti - e un particolare benvenuto a Roberto!


Approfitto della proposta di TFiutoT384 per esprimere le mie considerazioni e proporre a mia volta possibili strategie sul Bund.

- prima di tutto acquistare le opzioni di protezione (il margine richiesto diminuisce drasticamente = maggiore liquidità per eventuali correzioni, che COSTANO!)

- verificare quali sono i limiti entro i quali probabilmente si svolgerà la battaglia (Open Interest) e cercare di vendere un po' oltre questi limiti.

- può essere utile lasciarsi un margine di manovra (ad esempio uno strike vuoto)

- infine preferirei impostare una strategia a 30 giorni anziché a 60.

Il risultato nelle figure che seguono.

PS - i prezzi inseriti sono quelli ricavati dal settlement del 30 aprile sul sito Eurex: bisogna sfruttare i movimenti del prezzo del sottostante per acquistare e vendere al miglio prezzo possibile - per noi!

- nella prima ipotesi posso spostarmi di uno strike verso l'alto o verso il basso, in caso di necessità, aumentando i contratti da 8 a 10.

Graditissimi commenti suggerimenti e critiche....

agree

Ben scritto !!

[Tartufo]

Parli di protezione ma nel rischio c'è scritto che la perdita è alta.

La protezione serve prima di tutto per i margini e poi perchè sarà il punto in cui ti appoggerai nelle rollate.

Ricorda che la strategia si muove secondo la curva dell'at now, rossa in Fiuto, per cui devi considerare quanti soldi ti serviranno se sarà nei punti in cui tu pensi prima della scdenza. Magari già il giorno dopo! Questo è il calcolo che devi fare come prima cosa: ci sono i soldi per poterla portare a scadenza? Poi passi alla strategia operativa, cosa fare se...

Ecco cosa rapresentava la linea rossa. Ottima informazione Tiziano. Mi puoi fare un esempio sulla tua strategia perchè non capisco se si riferisce ai margini e dove leggo quanti soldi mi occorrono per portare a avanti la strategia.

Grazie mille a tutti voi e grazie per il benvenuto che mi avete dato

[ottawino]

Se invece di guadagnare al massimo 2100 ne guadagno 1500 ma riesco a fissare un livello dove perdo solo sopra i 128 sarebbe perfetto.

La soluzione c'è - si chiama RATIO SPREAD di opzioni call.

Acquisti n call 126,5 e vendi 3n o 4n call 127, o 127,5 ecc.

Se il sottostante scende rimani in gain fino a ZERO!

Se invece dovesse salire, fino a un certo punto potresti guadagnare anche DI PIU' - però oltre un certo limite (circa 127,80) andresti in perdita.

Allego un paio di esempi, sempre ai prezzi correnti;

- il primo non ha copertura e a fronte di un guadagno atteso, al lordo di commissioni, di 2.100 € richiede un margine di circa 16.000 €.

- il secondo prevede una copertura allo strike 129: il guadagno atteso è lo stesso ma il margine richiesto si riduce a circa una metà.

Secondo la mia opinione è sempre opportuno disporre di una liquidità pari ad ALMENO IL DOPPIO del margine richiesto, altrimenti c'è il rischio di non poter intervenire nell'eventualità - per quanto remota - di doverlo fare, perché non se ne hanno i mezzi!

:woohoo:

Il calcolatore di margini EUREX si trova a questa pagina:

http://www.eurexchange.com/education...ulator_en.html

E' utilissimo e anche abbastanza semplice da usare.

Buona serata!