(IWbank) Vendita di Call coperte da azioni (comprate in leva)

[tucciotrader]

Mi domandavo se secondo voi si possono vendere Call coperte da azioni comprate in leva (usando la marginazione)?

Ad esempio, il mio broker IWBank secondo voi mi permetterebbe una cosa del genere?

Secondo voi il broker mi permetterebbe di fare una Covered Call Writing coperta da stock future?

Grazie

[livioptions]

Sicuramente si, avrai il margine del future mentre il margine della call venduta non viene conteggiato perche coperto dal future, così come ti permetterebbe di vendere una call, acquistando una call con strike più basso anche se di scadenza diversa. se poi vuoi la conferma basta che vai nel simulatore di IW e vedrai che il margine è applicato una sola volta

[tucciotrader]

ok, ma le azioni in leva?

[calissa]

se vendi una call e compri un futures ti ritrovi con una put sintetica quindi dovrebbero marginartela come una put,se invece vuoi fare dell'hedging e devi coprire una call puoi comprare un futures e vendere le azioni per poter fare hedging corretto sul delta e in questo caso la marginazione delle azioni non ti dovrebbero essere contata perche ti vieni annullata con l'acquisto del futures.
Dimmi se sono stato chiaro e se ho risposto alla tua domanda.

Fabio

[pidi10]

Secondo me il valore delle azioni te lo leva come disponibilità dal conto e te lo restituisce come marginazione. Puoi utilizzarlo per coprire il rischio, ma non per acquistare.

[tucciotrader]

se vendi una call e compri un futures ti ritrovi con una put sintetica quindi dovrebbero marginartela come una put,se invece vuoi fare dell'hedging e devi coprire una call puoi comprare un futures e vendere le azioni per poter fare hedging corretto sul delta e in questo caso la marginazione delle azioni non ti dovrebbero essere contata perche ti vieni annullata con l'acquisto del futures.
Dimmi se sono stato chiaro e se ho risposto alla tua domanda.

Fabio

Si, grazie!

[tucciotrader]

Secondo me il valore delle azioni te lo leva come disponibilità dal conto e te lo restituisce come marginazione. Puoi utilizzarlo per coprire il rischio, ma non per acquistare.

Ok. diciamo che io di solito vado long overnight su ENI (20% marginazione) ad esempio con 10k EUR sul conto mi compro 50k EUR di azioni e da parte tengo 2/3000 euro per contenere la posizione. Volevo solo sapere se la banca mi permette di vendere Call coperte appunto da queste azioni...

Naturalmente, una parte del premio ricevuto dalle Call vendute lo uso per comprarmi qualche Put OTM tanto per fissare da subito la perdita...

[tucciotrader]

Ad esempio, mettiamo che andassi adesso long su ENI in leva (20% marginazione) e sul conto ho 15k EUR.

Compro 3000 ENI a 16,67 spendo la bellezza di 50k EUR. La banca mi richiede solo 10K EUR per fare questa operazione e mi rimangono sul conto ulteriori 5000 euro come margini di contenimento.

Sul mercato delle opzioni vedo che ci sono le seguenti Call (lotto minimo 500):

strike 16.00 (0,77)
strike 16.50 (0,43)
strike 17.00 (0,16)

vendo 6 Call a strike 16.50 ed incasso 0,43 * 500 * 6 = 1290 (il mio pmc scende a 16,24). L'ideale sarebbe non essere esercitati a scadenza e tenersi il premio al contrario dovrò rinunciare a (16,67 - 16,50) 0,17 di premio intrinseco...510 EUR.

Si può fare con IWBank?

Grazie

[livioptions]

Avevo capito un'altra cosa
A questo punto sono io che faccio una domanda a te, quanto ti costa tra interessi commissioni ecc. prendere in prestito 50.000 € di titoli se devi tenerli 1 mese aperti, senza contare appunto il rischio di perdita di valore?
Non conviene allora acquisare una call lunga, DITM così sai già in partenza cosa perdi al massimo?

[tucciotrader]

beh, mi prestano 40000 euro e mi costa 6 euro al giorno...le commissioni sono 10 euro per comprare i titoli...mentre con gli stock future vale sempre la storia del lotto minimo, dello spread bid/ask ed il fatto che il future incorpora nel prezzo anche il tasso d'interesse. Diciamo che mi sento più tranquillo ad avere le azioni in saccoccia