Discussione: costruzione delta portafoglio
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21-02-13, 14:12 #21
Ora che abbiamo la matrice ed il portafoglio ripartiamo da zero e dimentica la risposta precedente.
Hai tutti i titoli scorrelati per cui il paniere non è stato scelto bene. A questo punto è impossibile sistemarlo con 1 unico sottostante ma ce ne vorrebbero 6 e quindi la cosa si complicherebbe.
A questo punto passiamo alla protezione di delta e basta. Quindi, avendo già l'Eurostoxx in portafoglio, potresti agire solo su quello. Tieni conto che lo devi tenere vicino allo zero ma che avendo un gamma così alto (circa 5 volte il delta!) non sarà facile.
Se fosse il mio portafoglio comprerei delle protezioni in maniera tale da abbassare il gamma e le finanzierei con delle vendute a scadenza lunga, oltre l'anno.
In pratica si prende ogni singola strategia e la si lavora in maniera che il gamma si abbassi e poi le raggruppi nel portafoglio.
Un consiglio: usando scadenze diverse il Payoff diventa illeggibile...per cui le farei differenziando le scadenze . Quindi avrò, faccio per esempio, Basf Marzo 2013 e Basf giugno 2014...e così via...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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21-02-13, 14:53 #22
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