Divieto vendite allo scoperto

[salvatore]

Scusa mi spieghi meglio la tua interpretazione?
Se io compro una o piu' put Spero in un ribasso del sottostante quindi sono SHORT !!

Se io vendo una o piu' put sono Laterale/Rialzista sul sottostante !!

se tu compri una o piu put speri in un ribasso del sottostante e sei short rispetto alla direzione (la tua posizione è quindi LONG PUT)...
se tu vendi una o piu put sei laterale/rialzista sul sottostante e risulti quindi essere long rispetto alla direzione ma la tua posizione è SHORT PUT perchè hai venduto...
LONG: rialzo/acquisto
SHORT: ribasso/vendita

spero di essere riuscito a spiegarti meglio

[Cagliostro]

Si puo' andare short di indice soltanto se si copre il rischio di sottostante posseduto long


3. Sono consentite operazioni in derivati su indice se l’indice sottostante il derivato include strumenti finanziari oggetto del divieto?
Gli investitori (non esentati) con posizioni lunghe aperte sul mercato azionario o su di un paniere di azioni tra quelle incluse nell’elenco ex Delibera n. 17902 possono coprire il relativo rischio mediante operatività in derivati su indice.
In relazione a ciò, la Consob permette l’assunzione di posizioni nette corte in strumenti finanziari oggetto di divieto, che possono rinvenire dalla negoziazione di derivati su indice, purché siano marginali e a patto che la negoziazione dell’indice sia finalizzata a coprire il rischio di mercato complessivo del proprio portafoglio.

Sono, tuttavia, vietate strategie operative che combinano l’operatività in derivati su indice con altre transazioni allo scopo di aggirare il divieto di vendite allo scoperto.

Un esempio di strategia operativa su derivati su indice che comporta l’assunzione di una posizione netta corta vietata può essere la seguente:
- acquistare contratti future su singoli titoli azionari non oggetto di divieto; e successivamente
- vendere contratti future su un indice che includa fra i suoi costituenti sia titoli azionari non oggetto di divieto – a fine di copertura rispetto alle operazioni di cui al punto precedente – sia titoli azionari oggetto del divieto.





4. Cosa si intende per vendita allo scoperto?

Per vendita allo scoperto si deve intendere una vendita non supportata dal "diritto a ricevere", entro la data di regolamento della vendita medesima, i titoli oggetto della vendita. Il "diritto a ricevere" i titoli si può acquisire con una delle seguenti modalità (la lista non è necessariamente esaustiva):

Previa ricezione della conferma dell’esecuzione di un ordine di acquisto, anche se eseguito fuori mercato;

Tramite esercizio della facoltà di recall (nei confronti del prenditore) di titoli precedentemente dati a prestito, purché il richiamo (nei confronti del prenditore) sia effettuato nella medesima giornata di negoziazione;

Previo esercizio di stock options;

Previo esercizio della facoltà di conversione di obbligazioni convertibili in azioni;

Previa richiesta di consegna delle azioni sottostanti, da parte del possessore di American Depositary Receipt o di analoghi certificati rappresentativi di azioni.

Al contrario, il "diritto a ricevere" i titoli non si può acquisire previa stipula di un contratto di prestito titoli, né previo esercizio del diritto di opzione.

Si ribadisce la necessità, al fine di non incorrere nella fattispecie di vendita allo scoperto, che le suddette modalità attribuiscano il "diritto a ricevere" i titoli entro la data di regolamento della vendita medesima.

[Cagliostro]

Per chi non lo sapesse:

Prorogate le misure temporanee in materia di vendite allo scoperto (comunicato stampa del 25 agosto 2011)

La Consob, attese le attuali condizioni di mercato, in stretto coordinamento con le altre autorità europee che hanno recentemente introdotto limiti all’attività di short selling (Belgio, Francia, Spagna e Grecia) e sotto l’egida dell’ESMA (European Securities and Markets Authority), ha deciso oggi, con la delibera n. 17911, di prorogare la propria decisione n. 17902 del 12 agosto 2011, concernente misure restrittive in materia di posizioni nette corte su titoli azionari, sino al 30 settembre 2011.
Coerentemente con tale decisione, la Consob ha prorogato l’efficacia della delibera n. 17862 del 10 luglio 2011, concernente misure relative alla comunicazione delle posizioni nette corte su titoli azionari, sino al 14 ottobre 2011.
La Consob continuerà a monitorare l’andamento del mercato e la sua evoluzione. Nel caso le condizioni di mercato dovessero consentirlo la Consob, in consultazione con le menzionate autorità, valuterà l’opportunità di abrogare il divieto ovvero di adottare ogni altra decisione che dovesse apparire opportuna.
In questo caso la Consob cercherà di seguire un approccio comune a quello delle altre autorità secondo una strategia di uscita concordata congiuntamente.
La valutazione comune sull’exit strategy verrà effettuata dalle autorità nel prossimo mese di settembre.

[principianteopzioni]

scusate,
ma in definitiva comprare e vendere opzioni call/ put sull' eurostoxx 50 è possibile ?

dopo aver letto a destra e sinistra la mia risposta è SI.
Gradirei però una conferma di Tiziano per essere sicuro...

grazie mille

[Cagalli Tiziano]

scusate,
ma in definitiva comprare e vendere opzioni call/ put sull' eurostoxx 50 è possibile ?

dopo aver letto a destra e sinistra la mia risposta è SI.
Gradirei però una conferma di Tiziano per essere sicuro...

grazie mille

si certo.

[familytaz]

Prendendo spunto da una trasmissione televisiva vista venerdì, potrebbe essere un'idea investire in etf che replicano una posizione al ribasso, così da non aver problemi per lo short selling.
Riporto di seguito la dicitura degli etf in questione:
ProShares Short
Gli Index ETF denominati Short replicano una posizione al ribasso sugli indici corrispondenti.

ProShares Ultra Short
Gli ETF denominati Ultra Short raddoppiano la performance di una posizione al ribasso sugli indici corrispondenti.

Facendo un ricerca sommaria su internet ho trovato quanto segue:
DJ EURO STOXX 50® Short ETF, ShortDAX® ETF, S&P 500® Short ETF, DJ STOXX 600® Banks Short ETF, DJ STOXX 600® Health Care Short ETF, DJ STOXX 600® Oil & Gas Short ETF.

Vedasi anche con yahoo finance.

Se lo spunto è interessante si potrebbero anche aggiungere su Fiuto (x Andrea) :-) :-).

[Cagliostro]

Attenzione agli ETF a leva, sono un Pacco ben confezionato, a Roma dicesi Sola,
Lyxor Etf Xbear Ftse Mib
Lyxor Etf Leveraged Ftse Mib
Lyxor Etf Levdax
ecc.

la leva (il moltiplicatore X2 ecc.) non e' costante e viene aggiustata giorno per giorno dai gestori ed e' valida solo per la giornata di contrattazione, significa che supponiamo hai un ETF leva X2 long ed in un mese il sottostante fa + 6%, il tuo ETF a leva X2 guadagnera' meno del 12% che ti aspetteresti per logica semplicemente perche' hai seguito l'istinto, la pubblicita', ma non hai passato ai Raggi X la documentazione dello stesso ETF, inoltre in caso di volatilita' a discrezione del gestore la leva durante la contrattazione viene pure diminuita, tipo un X2 che diventa +1.75.

Fai qualche ricerca su Google specifica per la leva degli ETF e scoprirai la quarta dimensione.

[borsaric]

Il modo migliore per capire l'efficienza degli ETF è quello di confrontare il loro grafico con il grafico dell'indice che tentano di replicare!
Ad esempio il 2X long sul nostro indice è più efficiente del 2X short sempre sul nostro indice.

[familytaz]

Grazie Borsaric mi hai dato un ottimo spunto per mettermi a cercare gli Etf più efficienti confrontandoli con il loro indice di riferimento ;-) e vedere come si comportano, in modo da fare un ulteriore screening alla mia wachtlist :-).

[kawaninja]

a quanto sembra leggendo nelle faq della consob e in giro x i vari forum dovrebbero essere comprese anche le opzioni (essendo derivati) mib e eurostoxx e gli etf short oggetto di divieto