Deep-short -strategy

[mdiom1]

Questa strategia vuole solo essere un contributo alla cultura finanziaria le ho dato il nome di Deep-Short-Strategy.


IPOTESI:
A)il sottostante (nell’esempio è il Futures del Bund) ha delle lievi aspettative di ribasso.

COSTRUZIONE:
A) si comprano N Put otm (3 o 4 strike dall’ATM)

B) si vendono, allo strike successivo, M put quante necessarie a creare portare sopra lo zero le Put acquistate. (Può essere utile far incrociare tale strike con un DPD)

C)si comprano M-N Put ad uno strike che ci permetta di mantenere un Premio (in caso di sottostante Long) che sia in proporzione uguale ad 1/10 della perdita massima.


ANALISI A SCADENZA:
questa strategia permette di guadagnare:
-sia in caso il Sottostante sia andato Long;
-sia in caso il sottostante sia andato Short (entro certi limiti);
-sia il sottostante sia stato fermo;

questa strategia concentra il suo rischio:
-in caso il sottostante vada fortemente short (oltre i DPD)

ANALISI PRIMA DELLA SCADENZA:
Il discorso si amplia se teniamo in considerazione anche gli istanti precedenti la scadenza dove le variabili da tenere in considerazione sono tante e dipendono da scelte fatte in precedenza, quindi, in linea con quella che è la filosofia del forum, spiego tutto attraverso l 'analisi delle greche.

Delta: questa strategia è Delta positiva, e questo spiega le Put vendute.
Ma le Put comprate? Col passare del tempo l'at now, come è ben noto, si muove identificandosi sempre più con il payoff. Quindi la "linea rossa" sarà più alta del payoff a scadenza rendendo il delta negativo, cioè la strategia trarrà valore monetario da una diminuzione del sottostante.