Siamo ad una svolta?

[marco.stelloni]

Ciao a tutti, sto seguendo da diversi giorni ormai il comportamento delle put sul dax scadenza Ottobre ed in particolare le 4800, quindi ad una distanza di circa un 15% dai prezzi attuali ed ho notato che nonostante il mercato in questi ultimi giorni sia salito, le put si sono deprezzate molto poco, è vero che manca tanto alla scadenza, ma il deprezzamento è stato veramente ridotto; inoltre monitorando le call sempre scadenza Ottobre che si trovano alla stessa distanza dai valori attuali, quindi le 6400, ho visto che valgono circa 1/4 del valore delle put; è vero che le put valgono sempre di più delle call, ma questa differenza mi sembra notevole; potrò sbagliarmi ma pare che la discesa, ai prezzi attuali, sia quotata più della salita....forse qualcuno trova un riscontro sull'open interest e soprattutto sul volatility smile???

Ciao a tutti

Marco

[Cagalli Tiziano]

Ecco la conferma a quello che hai evidenziato tu..

Le call sono più care segno che la vola salirà.
Se sale la vola scende il sottostante che è l'S&P500.
Se scende l'S&P500 scende tutto il mercato azionario.

Però...c'è un però..: con i dati di oggi il mercato prezza la discesa a fine Novembre.

Quindi monitorare ogni giorno per avere conferme o smentite B)

[pea76]

avviene piu' o meno sempre cosi'. put con molto piu' valore di call. ma raramente poi avviene qualcosa di significativo a mercato reale.
per avere un termine di paragone efficacie, bisognerebbe ricordarsi il rapporto tra premi puts e calls risalendo almeno al periodo 2005/2006, l'ultimo che storicamente possa definirsi rialzista. ma temo che anche in quel biennio le puts valessero qualcosa piu' dlele calls. se non altro perche' il movimento ribassista e' storicamente e classicamente molto piu' violento e inatteso del lento rialzo. e questo le opzioni, secondo me, lo scontano.
per il resto concordo con voi che in autunno si ballera' un po', anche se i 600 di sp etc. penso che per questo ciclo autunnale siano saltati.
l'epoca 'goldman tassi 0' ha fatto miracoli, tra i quali ritardare di un semestre quello che dovrebbe fisiologicamente avvenire.
ma noi siamo sempre qua. in attesa.

[marco.stelloni]

Ti ringrazio Tiziano per la risposta. Una domanda: per valutare il valore delle call e delle put, dove ti posizioni con il cursore? sul valore che in quel momento ha la volatilità, oppure in un altra posizione? Dal grafico mi sembra di notare che ti sei messo a 10, se è così perchè? Inoltre mi sembra che comunque il valore delle call ad Ottobre sia piuttosto alto rispetto alle put, anche se ovviamente come dici Tu a Novembre è ancora più alto.


Pea76
E' vero che le put valgono sempre più delle call (a parte qui siamo sul Vix e quindi in questo caso sono le call che valgono più delle put, quotando quindi di più una salita del vix e quindi una discesa dei mercati) però in questo caso mi pare e Tiziano credo lo abbia confermato che la differenza di valore comincia ad essere importante!!!

Ciao a tutti

Marco

[enzolo]

... tanto tuonò che piovve ???
... sell on news.... sell on FED... ???

Ciao