Dj eurostoxx 50

[Claudio61]

Come S&P e DAX ... in più la rottura della ribassista di breve bloccata dalla statica.

[Claudio61]

Aggiornamento

Brutta rottura della rialzista di lungo e tutti gli indicatori negativi.
SAR, tutte le MM (ecc 200), %R, MACD.
Unico appiglio l'Hammer di venerdì.

[the learner]

Interessante vedere come l'indice continui a salire con forza abbattendo ogni resistenza identificabile con livelli di notevole importanza sul DPD.
Ad un attraversamento dei livelli DPD (es. lato Call) si ricorre a tre tipi di operazioni che corrispondono a 3 diverse aspettative:

1) chiusura (aspettativa long... si chiude la posizione andata ITM)
2) delta hedging (si prende atto del rialzo e si coprono le posizioni... aspettativa long, ma non decisa)
3) sintesi in put (aspettativa long decisa... si gira il delta e si segue il mercato)

Guardando gli OI di future e opzioni mi verrebbe da escludere le operazioni 1 e 3 (non vi sono stati sensibili diminuzioni degli OI lato Call, ne' si vede sui DPD un importante aumento delle Put sintetiche). Voi che ne dite?

Riuscire a distinguere tra operazione 2 e 3 credo sia importante per capire quanto si creda in questo rialzo.
Diciamo che non vedere aumentare le put sintetiche mi sta insospettendo.

Ma e' effettivamente possibile farlo dai DPD?
Chiedo aiuto ai piu' esperti nella sua lettura. Grazie.

[Cagalli Tiziano]

Interessante vedere come l'indice continui a salire con forza abbattendo ogni resistenza identificabile con livelli di notevole importanza sul DPD.
Ad un attraversamento dei livelli DPD (es. lato Call) si ricorre a tre tipi di operazioni che corrispondono a 3 diverse aspettative:

1) chiusura (aspettativa long... si chiude la posizione andata ITM)
2) delta hedging (si prende atto del rialzo e si coprono le posizioni... aspettativa long, ma non decisa)
3) sintesi in put (aspettativa long decisa... si gira il delta e si segue il mercato)

Guardando gli OI di future e opzioni mi verrebbe da escludere le operazioni 1 e 3 (non vi sono stati sensibili diminuzioni degli OI lato Call, ne' si vede sui DPD un importante aumento delle Put sintetiche). Voi che ne dite?

Riuscire a distinguere tra operazione 2 e 3 credo sia importante per capire quanto si creda in questo rialzo.
Diciamo che non vedere aumentare le put sintetiche mi sta insospettendo.

Ma e' effettivamente possibile farlo dai DPD?
Chiedo aiuto ai piu' esperti nella sua lettura. Grazie.

Proprio perchè non vedi aumentare le Put puoi affermare che la situazione è determinata dal l'operazione di copertura delta.
Aspettativa Long ma non decisa.

[the learner]

Grazie per la conferma Tiziano.
Però non ho capito una cosa: come fai a dire se quelle Call sono state coperte e non sintetizzate?
Molto in generale, che ragionamento fa l'algoritmo?

L'idea che mi sono fatto è la seguente.
Supponiamo di essere a 3180 e ci sono 100 Call strike 3200 vendute. Appena il prezzo arriva e sorpassa lo strike si guardano i volumi ask sul future di riferimento. Se avevo 100 Call e vedo volumi scambiati in ask di almeno 100 contratti allora concludo che sono andati a sintetizzare la Call in Put.
Se ne vedo passare circa la metà (il delta delle Call vendute in quel momento sarà attorno a 0.5) concludo che sono andati solo a copertura di delta.

Credo che capire la logica seguita possa aiutarci anche a meglio interpretare lo strumento. Dietro ai DPD credo ci sia molto di più di una semplice informazione su dove sono supporti e resistenze.

Grazie mille!

[Cagalli Tiziano]

Grazie per la conferma Tiziano.
Però non ho capito una cosa: come fai a dire se quelle Call sono state coperte e non sintetizzate?
Molto in generale, che ragionamento fa l'algoritmo?

L'idea che mi sono fatto è la seguente.
Supponiamo di essere a 3180 e ci sono 100 Call strike 3200 vendute. Appena il prezzo arriva e sorpassa lo strike si guardano i volumi ask sul future di riferimento. Se avevo 100 Call e vedo volumi scambiati in ask di almeno 100 contratti allora concludo che sono andati a sintetizzare la Call in Put.
Se ne vedo passare circa la metà (il delta delle Call vendute in quel momento sarà attorno a 0.5) concludo che sono andati solo a copertura di delta.

Credo che capire la logica seguita possa aiutarci anche a meglio interpretare lo strumento. Dietro ai DPD credo ci sia molto di più di una semplice informazione su dove sono supporti e resistenze.

Grazie mille!

Sì, in linea di massima è come gai dedotto.
In pratica ad ogni tick di sottostante (ne tengo sotto controllo circa 2000) verifico cosa succede in tutta la chain delle opzioni (tutte le scadenze e tutti gli strike) e naturalmente sul sottostante medesimo.
I volumi vengono definiti se comprati e se venduti da un mio sistema, poi si vede se superano la media a x misurazioni, ed infine si decide di assegnare la differenza della media alle opzioni trattate.
Il risultato fornisce il DPD.

[the learner]

Grazie mille Tiziano... e scusa perchè mi ero persa la risposta.
A quanto pare il DPD ha fornito ottimi spunti operativi anche questa volta.
Riuscire a capire se al superamento di un livello DPD sono entrati in hedging o hanno invertito il delta ha molta utilità. Grazie.

P.S. Vedo che c'è la possibilità di iscriversi ad un thread per ricevere notifica via email dei cambiamenti. Ma non funziona. È stato disabilitato?