S&P 500 Day

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,

guardando questi dati, che idea ti faresti?
A sx la superficie delle IV delle VIX options, a DX (in alto) la term structure della IV ATM mentre in basso lo smile/skew della scadenza febbraio.

Pensi sia utile guardarla? Mi aiuti a interpretare?
Grazie!

I grafici che alleghi sono coerenti con il trend in atto e quindi mi darebbero tranquillità di continuazione senza sorprese.
Il problema è che presi così da soli non ti indicano quello che tu vorresti sapere: domani cosa succederà?
Per rispondere meglio a questa domanda, pur con i limiti che eventi improvvisi vanifichino la previsione, trovo molto più utile il rapporto dei valori delle volatilità espresse sulla media dei 30 giorni (VIX) e quella espressa sulla media dei 60 (VXV).

Infatti il ragionamento che puoi impostare è il seguente:

1) se la vola a 30 / la vola a 60 mi da risultato = 1 il significato è che anche su tempi lunghi il prezzaggio è di una cntinuazione del trend

2) valori minori di 1 indicano che a 60 la vola è maggiore per cui il signiifcato è di cambiamento di trend nel medio periodo (tra 30 e 60)

3) valori superiori indicano un cambiamento nel breve (entro 30)