Discussione: OverSpread, lo spread fatto con la cointegrazione
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25-05-14, 16:19 #1
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Salve ragazzi, scusate se la mia domanda puo sembrare banale ma mi sono perso tra la fine di pag 12 e pag 13 dove si parla di costruire la strategia con le Opzioni .
In particolare nell'esempio dove " il piano B è l'acquisto di una opzione strike 6,5...etc..." la figura sottostante però mi sembra costruita con INTESA short (- future) UNIPOL long (+ future o direttamente titoli) ed uno spread di 2 put a credito su INTESA.
Non se qualcuno puo chiarirmi le idee con qualche esempio.
Grazie
Maurizio
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25-05-14, 18:21 #2
Se guardi nella fgura che comunque è un semplice esempio, il pallino rosso che indica il prezzo del sottostante ha superato lo strike di Intesa e lo ha superato verso destra, cioè il titolo sta salendo.
Ecco che per garantire una massima esposizione si potrebbe pensare di comperare a strike 6,5 una call e chiudere così il rischio di INtesa e lasciar correre il guadagno di Unipol.
E' comunque solo un esempio per dire che non lasceremo le operazioni aperte senza intervenire. Anche se in spread cointegrati, i rischi ci sono ed è per questo che dobbiamo avere un piano per attenuarli, per modificare la strategia in corso d'opera.
Magari anche mediando il prezzo delle Intesa se il prezzo ha superato il livello di 3 Z-Score, oppure entrare Long con un Future per diminuire il delta di INtesa....e altri 1000 modi.
Metto l'immagine dopo la chiusura del rischio...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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25-05-14, 23:43 #3
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si tratta quindi di un es. di uno dei 1000 modi di intervenire sulla strategia successivamente .
Strategia che comunque si base sul fatto che "il guinzaglio " che lega i due titoli tornerà nella media con una sovraperformance di Unipol rispetto ad Intesa.
Spero di approfondire nei prossimi incontri ...la tua esperienza e bravura è davvero infinita grazie Tiziano ,
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26-05-14, 09:26 #4
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Come sempre un ottimo lavoro che non vedo l'ora di scaricare. Ci segnalerete voi la possibilità di aggiornare la versione di beetrader? Grazie
... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ...
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26-05-14, 10:01 #5