Nel libro di Fontanills vengono esaltate le strategie delta neutrali ed in particolare l’acquisto di call o di put con la relativa vendita o acquisto del sottostante. Il pay-off che si genera è uno straddle.
Poiché è meglio essere venditori di opzioni, bisogna fare il contrario: vendere call o put con il relativo acquisto o vendita di sottostante; il pay-off diventa così uno strangle, ossia lo stesso derivante della vendita a nudo di call e put ATM.
Dato che si dice che la vendita a nudo di opzioni è pericolosa ed è meglio evitarla, chiedo se esiste una differenza sostanziale tra la strategia delta neutrale con il sottostante di cui sopra e lo strangle puro con opzioni.
Il pay-off è lo stesso, ma la rischiosità è uguale? .....o è più semplice correggere la strategia delta neutrale?
Qualcuno ha esperienza su questo tipo di strategia? ................. ovviamente Tiziano si!
bye