Quando preferire un iron condor OTM e quando un ITM ?

[S.B.]

Salve a tutti.
Sono abbastanza inesperto di opzioni e come tale desidero porre una domanda a chi ne sa più di me: nell'ipotesi in cui si pensi di costruire una strategia iron condor, quando è consigliabile farla ITM e quando OTM ?
Personalmente è un pò di tempo che simulo la creazione e gestione di iron condor, acquistando e vendendo opzioni all'incrocio delle medie mobili (semplice ed esponenziale) su grafici giornalieri; operando in questo modo mi trovo meglio a fare un iron condor ITM in quanto, ipotizzando un incrocio al rialzo, acquisto la call ITM ed al successivo incrocio ribassista vendo call e acquisto put ITM. In questo modo le opzioni ITM si apprezzano molto più di quello che si apprezzerebbero le opzioni OTM dell'iron condor OTM, (sempre che il sottostante vada nella direzione ipotizzata) e quindi, a figura finita l'iron ITM ha un payoff spostato più in alto rispetto al suo stesso payoff iniziale e rispetto all'iron OTM. Aggiungo anche che mi è capitato, in simulazione, di non chiudere la figura dell'iron ITM in quanto ero arrivato a guadagnare più del 50% in meno del 50% del tempo, e quibdi ho chiuso l'operazione.

A questo punto molto depone a favore dell'iron ITM, ma allora quando conviene fare l'iron condor OTM ?

Penso proprio che misfugga qualcosa, forse anche importante.

Grazie a chi mi risponderà.

Stefano

[Cagalli Tiziano]

L'OTM ha più volatilità e quindi "paga" di più di contro l'ITM (proprio per la posizione che occupa nella linea del delta) è più veloce a rilasciare il theta.

Quindi:

OTM = voglio più soldi ma rischio di averli solo a scadenza?
ITM = oppure voglio meno soldi ma più in fretta e quindi riducendo il pericolo BEP?

[pidi10]

Questa sì che è musica. O meglio esperienza liofilizzata.

[tony]

........proprio adesso che stavo andando bene con gli OTM :whistle: ....
:evil: devo ricominciare a studiare per fare gli ITM :evil:

[S.B.]

L'OTM ha più volatilità e quindi "paga" di più di contro l'ITM (proprio per la posizione che occupa nella linea del delta) è più veloce a rilasciare il theta.

Quindi:

OTM = voglio più soldi ma rischio di averli solo a scadenza?
ITM = oppure voglio meno soldi ma più in fretta e quindi riducendo il pericolo BEP?

Grazie per la risposta, chiara e precisa come al solito.

Stefano

[pidi10]

Analizziamo questa frase:
L'OTM ha più volatilità e quindi "paga" di più di contro l'ITM (proprio per la posizione che occupa nella linea del delta) è più veloce a rilasciare il theta.

Commenti:
L'OTM ha più volatilità : è più richiesto e quindi ha un prezzo maggiore
e quindi : segue una conseguenza logica
"paga" di più: é il risultato naturale che un venditore si attende se vende ad un prezzo più alto
di contro l'ITM: inizia il confronto dell'OTM con l'ITM
proprio per la posizione che occupa nella linea del delta: si riferisce al diagramma del delta simile ad una "S", il prezzo ITM è situato sopra la mediana della "S", cioè sopra a 0.5 rispetto alle OTM che si trovano sotto 0.5
è più veloce a rilasciare il theta : un compratore teme il theta, ma acquiatando ITM gli bastano movimenti di sottostante più contenuti per bilanciare il theta perduto con l'apprezzamento del premio delle opzioni dovuto al delta. Anche ad un venditore che sceglie le ITM possono bastare movimenti più contenuti di sottostante per ottenere velocemente dal delta quello che si aspetta di ottenere dal Theta a scadenza.

[Cagalli Tiziano]

Che bella frase che è venuta fuori...passandola ai raggi "X"

Bravo Pidi.

[pidi10]

Bravo Tu!

[tony]

Pidi10 ti hanno mai detto che hai un bel cervello?