Discussione: Qualche cosa NON quadra
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23-11-09, 12:32 #11
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Re: Qualche cosa NON quadra
Alessandra ha scritto ...""L'uragano in arrivo" risparmierà gli obbligazionari (Bund, Bobl ecc... )? Quando c'è panico non ci si fida più di nulla"...
provo a rispondere io
secondo me gli obbligazionari seguiranno la stessa sorte, non solo per via del panico ma anche e soprattutto perchè i tassi e quindi i prezzi delle obbligazioni sono di solito "allineati" cioè se ce ne fossero di un paese a condizioni troppo allettanti, tutti correrebbero a comprarne, facendone salire il prezzo e rendendole quindi meno allettanti.
Quindi se i tassi saliranno, dovrebbero salire più o meno per tutti i paesi (con differenze ovviamente) rendendo di fatto meno convenienti le obbligazioni già in essere, il cui prezzo dovrebbe pertanto calare.
Chissà se è vero
Per il resto della domanda di Alessandra, anch'io sono in attesa di risposte del maestro
ciao ciaoLa stupidità deriva dall'avere una risposta per ogni cosa.La saggezza deriva dall'avere, per ogni cosa, una domanda.
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23-11-09, 13:04 #12
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Re: Qualche cosa NON quadra
Mi sembra che avevamo detto che i future obbligazionari hanno un tetto al rialzo, dovuto al loro valore facciale a scadenza.
Naturalmente raggiunto tale tetto nessuno avrebbe convenienza ad acquistare tali future come bene di rifugio e quindi si dirigerebbero verso altri beni alternativi.
Gli unici che dovranno acquistare future anche a prezzi superiori a quello del tetto sono in venditori di Call che scadono ITM. E secondo me questi acquirenti possono determinare uno sforamento. Però le differenze di prezzo le avranno già inserite nei premi delle Call, quindi saranno i compratori di call a non avere convenienza ad acquistare, con collegata caduta dei rispettivi OI di tali Call e quindi di rimbalzo.
Sono comunque congetture dello scrivente.
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23-11-09, 14:12 #13
Re: Qualche cosa NON quadra
Originariamente Scritto da Alessandra
La W significa che SE scoppierà questa bolla (6 mesi /1 anno) come minimo toccheremo i valori minimi già toccati. A quei livelli di prezzo entreranno compratori e probabilmente si fermerà lì. Bisogna però vedere, nell'ipotesi che la bolla scoppi, come scoppierà e come si evolverà, perchè potrebbe essere che i minimi vengano violati. Questo perchè la bolla CDS è molto superiore alla bolla subprime.
Il punto di equilibrio lo si vedrà a fine anno, quando le istituzioni finanziarie potranno certificare questa salita e metterla come promessa per la vendita dei loro prodotti. Se hanno dei prodotti che hanno ben performato, ne potranno vendere altri. Per qui sino a dicembre terranno su i valori. A gennaio, la musica cambierà, e potranno girare al ribasso i sistemi di trading, e quindi potranno far scendere le Borse. Se faranno così, ecco che mancheranno le garanzie ed i CDS entreranno in fibrillazione. Se eploderanno dipenderà solo dalla velocità con cui scenderà l'azionariato.
Anche oro e altre commodities, obbligazioni, ecc .... sentiranno la bufera.
Però sarà un movimento veloce, che recupererà in fretta ...ed ecco il 2015 in area 3800 dello Stoxx.
Comunque non me ne proccuperei ... al momento...ma me ne occuperei solamente, tenendo sotto controllo gli OI, guardando i prezzi dei CDS, e tutte le cose che mi possono servire per capire la direzione. Io cercherò di evidenziare tutte le stranezze e le cose che troverò e le discuterò qui...con tutti voi.
Comunque opzioni aperte senza copertura, NON le consiglio proprio...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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23-11-09, 14:51 #14
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Re: Qualche cosa NON quadra
Grazie molte Tiziano, cosa faremmo senza di TE ??? Tienici pure informati che noi non aspettiamo altro e non ascoltiamo più nessun altro. (almeno io)
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23-11-09, 20:51 #15
Re: Qualche cosa NON quadra
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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24-11-09, 12:56 #16
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Re: Qualche cosa NON quadra
Vi allego 2 file di provenienza FED ( sito FED http://www.federalreserve.gov/econre...isticsdata.htm)
In giallo i dati che mi servono. (ovviamente sono nell'ultima riga in fondo !!!)
Dalla Tabella 5 si può ricavare la massa monetaria circolante (in $).
Monetary Base - Reserve balance F.R. banks, cioè 1.988.753 - 1.068.268 = 920.485
La massa monetaria di dollari è 920.485 (in milioni di dollari).
Dalla tabella 3 "Factors supplying reserve balances: detail for securities held outright"
posso ricavare quanti MBS (mortgage backed security) e Agency papers ha in pancia la FED.
Federal agency debt security + MBS => 151737 + 845692 = 997.429 (in milioni di dollari)
Come si può vedere il circolante è inferiore al valore dei [MBS + Agency papers] che detiene la FED.
In pratica il valore dei dollari circolanti è sostenuto solo dai MBS cioè dal valore degli immobili (cartolarizzati) che si stà velocemente svalutando.
E' interessante vedere anche l'esplosione dei valori negli ultimi anni di queste poste; guardando meglio potevamo capire che qualcosa non andava.
Quindi ...... "Qualche cosa NON quadra".
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24-11-09, 13:36 #17
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Re: Qualche cosa NON quadra
dati paurosi, grazie per l'informazione, Gauss
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26-11-09, 16:19 #18
Re: Qualche cosa NON quadra
Visto che è venuto fuori il motivo ....adesso quadra!!!!!!!!!!!!!!!!
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.