Qualche cosa NON quadra

[traederman]

Alessandra ha scritto ...""L'uragano in arrivo" risparmierà gli obbligazionari (Bund, Bobl ecc... )? Quando c'è panico non ci si fida più di nulla"...

provo a rispondere io
secondo me gli obbligazionari seguiranno la stessa sorte, non solo per via del panico ma anche e soprattutto perchè i tassi e quindi i prezzi delle obbligazioni sono di solito "allineati" cioè se ce ne fossero di un paese a condizioni troppo allettanti, tutti correrebbero a comprarne, facendone salire il prezzo e rendendole quindi meno allettanti.
Quindi se i tassi saliranno, dovrebbero salire più o meno per tutti i paesi (con differenze ovviamente) rendendo di fatto meno convenienti le obbligazioni già in essere, il cui prezzo dovrebbe pertanto calare.
Chissà se è vero
Per il resto della domanda di Alessandra, anch'io sono in attesa di risposte del maestro
ciao ciao

[pidi10]

Mi sembra che avevamo detto che i future obbligazionari hanno un tetto al rialzo, dovuto al loro valore facciale a scadenza.
Naturalmente raggiunto tale tetto nessuno avrebbe convenienza ad acquistare tali future come bene di rifugio e quindi si dirigerebbero verso altri beni alternativi.
Gli unici che dovranno acquistare future anche a prezzi superiori a quello del tetto sono in venditori di Call che scadono ITM. E secondo me questi acquirenti possono determinare uno sforamento. Però le differenze di prezzo le avranno già inserite nei premi delle Call, quindi saranno i compratori di call a non avere convenienza ad acquistare, con collegata caduta dei rispettivi OI di tali Call e quindi di rimbalzo.
Sono comunque congetture dello scrivente.

[Cagalli Tiziano]

In pratica la crisi che si discuteva se essere a "l" o "v" nella realtà diventerà a "W" ...esattamente come avevo scritto 1 anno fa. Purtoppo!

scusa Tiziano, non sono troppo in sintonia con le sigle e oggi ho un po' di confusione in testa.
Probabilmente è soltanto la tempistica che mi sfugge.
La W starebbe a significare che ritesteremo il precedente minimo per poi ripartire? Da quanto scrivi "default quasi imminente" mi fà pensare che si potrebbe andare ben sotto il precedente minimo e pure senza aspettare troppo tempo.

Sappiamo che l' O.I. non è statico ma come la mettiamo con quota 3800 dello Stoxx? (sul Report) Se ne andrà a passeggio per conto suo? Anche qui è questione di tempi ovviamente.

"L'uragano in arrivo" risparmierà gli obbligazionari (Bund, Bobl ecc... )? Quando c'è panico non ci si fida più di nulla.

grazie in anticipo per la risposta

Premetto che spero che tutto questo non avvenga perchè sarebbe un bel solco nel nostro millenio (2012?! Maya?) e premetto anche che gli stati non possono fallire come un'azienda. Chiaro che uno stato rimane sempre in piedi, ma a pagarne le conseguenze saranno i servizi e le innovazioni.

La W significa che SE scoppierà questa bolla (6 mesi /1 anno) come minimo toccheremo i valori minimi già toccati. A quei livelli di prezzo entreranno compratori e probabilmente si fermerà lì. Bisogna però vedere, nell'ipotesi che la bolla scoppi, come scoppierà e come si evolverà, perchè potrebbe essere che i minimi vengano violati. Questo perchè la bolla CDS è molto superiore alla bolla subprime.

Il punto di equilibrio lo si vedrà a fine anno, quando le istituzioni finanziarie potranno certificare questa salita e metterla come promessa per la vendita dei loro prodotti. Se hanno dei prodotti che hanno ben performato, ne potranno vendere altri. Per qui sino a dicembre terranno su i valori. A gennaio, la musica cambierà, e potranno girare al ribasso i sistemi di trading, e quindi potranno far scendere le Borse. Se faranno così, ecco che mancheranno le garanzie ed i CDS entreranno in fibrillazione. Se eploderanno dipenderà solo dalla velocità con cui scenderà l'azionariato.

Anche oro e altre commodities, obbligazioni, ecc .... sentiranno la bufera.

Però sarà un movimento veloce, che recupererà in fretta ...ed ecco il 2015 in area 3800 dello Stoxx.

Comunque non me ne proccuperei ... al momento...ma me ne occuperei solamente, tenendo sotto controllo gli OI, guardando i prezzi dei CDS, e tutte le cose che mi possono servire per capire la direzione. Io cercherò di evidenziare tutte le stranezze e le cose che troverò e le discuterò qui...con tutti voi.

Comunque opzioni aperte senza copertura, NON le consiglio proprio.

[Alessandra]

Grazie molte Tiziano, cosa faremmo senza di TE ??? Tienici pure informati che noi non aspettiamo altro e non ascoltiamo più nessun altro. (almeno io)

[Cagalli Tiziano]

[Gauss]

Vi allego 2 file di provenienza FED ( sito FED http://www.federalreserve.gov/econre...isticsdata.htm)

In giallo i dati che mi servono. (ovviamente sono nell'ultima riga in fondo !!!)

Dalla Tabella 5 si può ricavare la massa monetaria circolante (in $).
Monetary Base - Reserve balance F.R. banks, cioè 1.988.753 - 1.068.268 = 920.485

La massa monetaria di dollari è 920.485 (in milioni di dollari).

Dalla tabella 3 "Factors supplying reserve balances: detail for securities held outright"
posso ricavare quanti MBS (mortgage backed security) e Agency papers ha in pancia la FED.

Federal agency debt security + MBS => 151737 + 845692 = 997.429 (in milioni di dollari)

Come si può vedere il circolante è inferiore al valore dei [MBS + Agency papers] che detiene la FED.

In pratica il valore dei dollari circolanti è sostenuto solo dai MBS cioè dal valore degli immobili (cartolarizzati) che si stà velocemente svalutando.


E' interessante vedere anche l'esplosione dei valori negli ultimi anni di queste poste; guardando meglio potevamo capire che qualcosa non andava.

Quindi ...... "Qualche cosa NON quadra".

[Alessandra]

dati paurosi, grazie per l'informazione, Gauss

[Cagalli Tiziano]

Visto che è venuto fuori il motivo ....adesso quadra!!!!!!!!!!!!!!!!