Discussione: stategia delle "tette"
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08-07-16, 09:23 #11
Questa è una discussione per unastrategiache ho spiegato e che dura al massimo 3 ore.
Per cui una strategia con le tue scadenze, cioè un calendar normale, è una cosa molto diversa.
Comunque metto due numeri su cui fare delle considerazioni:
Stoxx
su scadenza breve ATM2779 a vola 27
su scadenza lunga ATM 2676 vola 24
DAX
scadenza breve ATM 9431 25
scadenza lunga ATM 9427 23
vediamo cioè che le vola ATM sono pressochè identiche (come è logico che sia su due indici fortemente correlati)Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 08-07-16 alle 09:34
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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08-07-16, 12:52 #12
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08-07-16, 15:32 #13
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08-07-16, 15:54 #14
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ti ringrazio perchè probabilmente questo è il motivo della differenza. però qualche mese fa in un altro post avevo posto il quesito a Tiziano chiedendo se la volatilità al 16% sulla scadenza ad un anno fosse reale; lui mi disse di si che quella era la volatilità ma a questo punto ho sicuramente capito male.
ragionandoci sopra da solo poi, il concetto filava liscio dal momento che la mia strategia durava 30 o 60 gg e quindi l'indice eurostoxx non sarebbe variato in quel lasso di tempo...metti caso fossimo a settembre per esempio
ora, non saprei come considerare questa differenza di volatilitàUltima modifica di tancredi; 08-07-16 alle 16:02
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08-07-16, 19:49 #15..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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08-07-16, 23:34 #16
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l'at now è corretto, saldo di conto alla mano, praticamente è la differenza tra il consolidato e l'at now. di essere a +1600 1700 € questo te lo confermo. è così perchè ho già chiuso delle posizioni ma la strategia continua
i dati li aggiorno direttamente da fiuto beta, poi aggiusto qualche valore a mano, preso live da iwbank, in particolare per le lunghe, visto che per ore non c'è mercato
il mio è un metodo artigianale...ma i valori sono corretti
per essere ancora più preciso, a mercato chiuso prendo i valori delle opzioni dall'eurex.com
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09-07-16, 18:06 #17
Ciao Tancredi puoi pubblicare la cronologia dei tuoi eseguiti e spiegare il tuo modo di operare?
Grazie.
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11-07-16, 11:31 #18
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ciao, chi mi conosce sa che io opero solo con call diagonal ratio backspread e qualche calendar qua e la quando conviene(volatilità non troppo bassa)
tradotto in parole povere, a me interessa fare trading sulla differenza di volatilità tra le scadenze corte e le scadenze lunghissime, 9 mesi/1 anno. le scadenze corte possono essere anche a tre mesi. ora sto considerando settembre.
la mia posizione deve avere un gamma quanto più possibile vicino a zero, delta positivo e fortemente vega positivo. theta quanto basta
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11-07-16, 14:39 #19
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C'è una piccola incongruenza, dovuta magari ad una scrittura veloce. Ho visto le tue strategie e le gestisci bene, bravo.
Però, se hai il vega positivo significa che hai theta negativo; significa anche che le comperate sono a scadenza breve per cui sei vega esposto. Essendo vega esposto non è una strategia che sfrutta il decremento di volatilità tra scadenza diverse ma che sfrutta un aumento della implicita.
Per come sono strutturate le curve di volatilità la scadenza corta ha sempre più volatilità più alta di quelle lunghe.
Il guadagno su un calendar ratio spread è sul delta, tutti gli altri fattori sono contrari.
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11-07-16, 15:02 #20
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grazie Bergamin, detto da te è un onore!
no, credo di non aver sbagliato, io ho vega positivo nel senso che l'aumento della volatilità è per me positivo, su fiuto attualmente il valore è +819, il theta è anch'esso positivo 19 € /giorno(ho chiuso tutto luglio adesso sono su agosto e settembre per cui l'incidenza è minima, fino a ieri avevo +60 €)
le comprate sono le lontane e le vendute sono le vicine. le lontane sono sempre in numero maggiore rispetto alle vendute è per questo che beneficio di un aumento della volatilità.
il problema mio non è gestire il mercato laterale o in ribasso, ma quello in rialzo dove c'è una diminuzione della volatilità. è qui che deve venire fuori la gestione oculata della posizione mantenendo sempre il delta positivo
solo ribassi come quelli del 2008 e 2011 possono farmi male...non tanto
o rialzi come quello di inizio 2015...non tanto
il theta e il vega per me non sono un problema, anzi in rialzo con volatilità in aumento sarebbe auspicabile, ma capita una volta ogni 10 anni e quello sarebbe il mio cigno nero al contrarioUltima modifica di tancredi; 11-07-16 alle 15:26