BEP molto larghi

[lucaG]

Nulla credo che tu abbia visto giusto. Il valore del gamma si riferisce ad 1 punto indice. Non è altissimo perchè i BEP sono distantissimi...ma di danni ne fa ugualmente. Infatti che money management potresti applicare ad una strategia del genere? Quando decidi di chiuderla perchè potrebbe uscire dai BEB il portafoglio è già secco come una carruba! :woohoo:

Grazie...
Mi accorgo come mii hai insegnato a comprendere tante "piccole cose", che ora vedo sono divenute "automatiche".. Forse la strada è quella giusta... ma ho bisogno di te... :-)
Come diceva john Belushi in un celebre film "ora vedo la luce..."... (speriamo non sia il treno..) :whistle:

Se posso dare un piccolo consiglio ai nuovi è:
Non "leggete" altro che Tiziano... il resto confonde.. porta fuori strada..e soprattutto non aiuta a fare la chiarezza sui piccoli punti, che passo dopo passo portano a quelle piccole certezze necessarie per poi cominciare ad approfondire...e sperimentare...

ancora grazie

[Gauss]

guardando meglio la strategia che hai postato si può vedere inoltre che la volatilità è bassa.
Vuol dire che (oltre a tutto il resto) se la volatilità aumenta in maniera significativa ti trovi "sotto", e di molto, anche se il sottostante non raggiunge uno dei due BEP.
Non mi sembra un momento tranquillo del mercato ( fa +3 o -3 in qs. giorno).

Una strategia così, sapendo come muoversi, potrebbe essere efficace una volta che la volatilità è "espolsa" a valori alti (quindi si incassa un premio elevato, subito)
e poi si beneficia della riduzione della volatilità/prezzo per portare a casa il gain.
Mi sembra che Alessandra abbia messo a mercato uno short strangle su S&P500 qualche tempo fa (molto più stretto di quelllo qui esemplificato). Dal suo grafico si vedeva che solo in 1-2 giorni il gain era già significativo ....

Una correzione alla strategia potrebbe essere un rolling ricomprando l'opzione e rivendendo quantità maggiori per mantenere il gain costante. L'inconveniente è che dopo poco tempo ci si può trovare con moltissime opzioni in portafoglio ( da 1 a 2, da 2 a 4, da 4 a 8 ecc.) ..... quindi i margini impiegati diventerebbero importanti.
Per esperienza personale succede che di solito rolli 1, 2, 3, volte, e quando hai un bel pacco di opzioni vendute .... allora sì che il sottostante si muove con forza... con i conseguenti "danni"!!!

Forse una posizione migliore potrebbe essere acquistare call e put a 0,1 - 0,2 e vendere uno strika più vicino in modo da portare a casa un piccolo gain ma avendo il rischio max sotto controllo (e quindi rischi ben definiti)

[pidi10]

Il guadagno si ottiene principalmente sapendo difendere le posizioni.
Le posizioni che sono a rischio vicino allo zero, ti tradiscono, perchè già portano poco, e poi ti lasciano tranquillo e ti fregano.
E poi un alto premio netto in entrata è la prima difesa.

[Cagalli Tiziano]

Agree!

[antoniokk]

guardando meglio la strategia che hai postato si può vedere inoltre che la volatilità è bassa.
Vuol dire che (oltre a tutto il resto) se la volatilità aumenta in maniera significativa ti trovi "sotto", e di molto, anche se il sottostante non raggiunge uno dei due BEP.

Mi era tutto abbastanza chiaro, ma rileggendo questo passaggio, qualcosa mi sfugge ancora.
Qualcuno riesce a farmi un esempio nel caso che il sotostante non raggiunge uno dei due BEP, ma mi potrei trovare sotto?

Io davo per scontato che sè il sottostante ,dalla messa a mercato della strategia alla data di scadenza, non rangiungeva uno dei 2 BEP, la strategia si chiudeva in ogni caso in profit.
Evidentemente non è cosi.

[pidi10]

Gauss non si riferiva alla scadenza, ma alle operazioni in corso d'opera.
Hai capito bene

[antoniokk]

Gauss non si riferiva alla scadenza, ma alle operazioni in corso d'opera.

Per me è molto importante capire questi passaggi.
Cosa intendi dire precisamente? soprattutto quando dici: "alle operazioni in corso d'opera"

[pidi10]

Intendo dire che se devi ricomprare una opzione (prima della scadenza) che avevi venduto a vola bassa e nel frattempo la vola è aumentata potresti anche correre il rischio che la differenza utile di theta sia più che compensata con la differenza negativa di volatilità.
Ma questo non attiene alle opzioni scadute in quanto o sono scadute ITM, e la posizione passa sul sottostante o OTM e in entrambi i casi ti viene accreditato il premio e le greche non incidono più. Infatti la curva del valore At Now che rappresenta il valore delle greche si fonde con la curva del PayOff che rappresenta il valore a scadenza delle opzioni.