Foto del vero Time Decay

[Cagalli Tiziano]

Eccezionale. E come la individui l'area tempo da vendere? Cosa guardi?
E per raggiungere lo scopo che dici non bisogna anche guardare le altre greche? Delta gamma e vega? Quindi complessivamente il dato da guardare non è quello rappresentato dal valore at now attorno al last di entrata?

In pratica si entra subito a mercato e poi ci si sposta di strike. A seconda della pendenza della curva, in questo caso theta, si capisce in che situazione ci si trova e si agisce di conseguenza.

Esempio: nel grafico in discussione, potevo spostarmi di strike ben sapendo che non avrei perso nulla di theta al trascorre dei primi giorni...e poi, mano a mano che cambiava la mia posizione nella curva, capivo se era più conveniente spostarmi per non coprirmi, oppure rimanere e coprire la posizione.

Il tutto sempre seguendo le greche: alcune sono quelle che voglio a mio vantaggio e, di conseguenza, ci si protegge verso le altre.
Esempio: se voglio theta dovrò proteggermi dal gamma.

[pidi10]

Ti proteggi da gamma, ma resti esposto al vega?

[Cagalli Tiziano]

Il vega è una delle greche più difficili da cui proteggersi, anzi, la più difficile. Per me almeno.
Comunque, dato che una strategia a credito, se protetta contro delta e gamma, porta sempre a casa la pagnotta, lascio libero il vega..e che faccia quello che vuole.
Al limite, se sono all'inizio della strategia, rivendo una posizione in aggiunta e così lo medio. Se poi parte per la salita, senza freni, lascio che vada e non faccio l'errore di corrergli dietro o di sottovalutare il premio che comunque a scadenza prenderò.

[pidi10]

Comunque, dato che una strategia a credito, se protetta contro delta e gamma, porta sempre a casa la pagnotta, lascio libero il vega..e che faccia quello che vuole.

Quindi tu punti a prendere il Theta, controllando il Delta ed il Gamma, lasciando libero il Vega (che però se all'entrata è alto non dovrebbe dare fastidio):

MA QUESTA E' LA FORMULA BASE DEL TRADING IN OPZIONI!

[Cagalli Tiziano]

Esatto, proprio così. E se non è allto, e si alza durante, lo medio.


Bella l'animazione... mi faccio insegnare da Denis. Sei tecnologico eh!
(...o imbranato io :S)

[dichiara.maurizio]

Ho simulato la strategia di Milano a 4 gg prima della chiusura di novembre sull'Eurostoxx ed ho notato che il theta era molto positivo ed avevo a favore anche il vega mentre il gamma quasi a zero !
Mi chiedevo: poichè la vola delle vendute era di poco più alta delle comprate penso che l'aumento di vega della strategia era dovuto all'allineamento di vola tra quelle di novembre che andavano a chiusura e quelle di dicembre!? Poi come hedging in questo caso bisogna incassare e spostarsi di venduta o si potrebbe andare in hedging di delta (strategia) con il sottostante ? E mi è sembrata anche essa da un colpo e via giusto? :woohoo: (passatemi la frase) :whistle:

[Cagalli Tiziano]

Frase passata!

[dichiara.maurizio]

Grazie ... !