Buongiorno vi disturbo per una domanda che capisco essere stupida ma sono un po in confusione e ho bisogno del vostro aiuto, il quesito è il seguente: se io sono short di un indice è meglio che mi copro di delta long comprando una call atm o meglio una put venduta molto itm?

esempio apro una posizione short dax 12.680 mi copro con una long call 12.700 o con più put venduta 12.500 o 12.400?

mi sembra di ricordare che le che deep itm sono molto sensibili alla variazione del sottostante ma non so dove è il limite fra potenziale di copertura e semplice valore implicito della put data solo dal tempo residuo alla scadenza, perche se vendo solo tempo allora non mi copro lo short, Tiziano spiegava che lui vende solo put e che spesso usa le ditm per evitare l'esercizio ma di sicuro non ho capito qualcosa perchè montando una tecnica short indice e copertura con put vendute ditm perdo molto se il sottostante sale perchè loro non "reagiscono"...cosa sbaglio?

grazie mille e attendo le vostre utilissime correzioni.