Calcolo dell'aspettativa di movimento

[Cagalli Tiziano]

solo per capire e confermare il concetto.
Prendo put e call e trovo così due BEP che vengono ad essere i possibili limiti dei movimenti al momento dell'osservazione.

Ora se però vado a cambiare scadenza, e compro put e call a questa nuova scadenza, ottengo anche qui altri due BEP. Questi sono considerati in base alla volatilità del momento. o viene tenuto in conto anche la scadenza.

Questi sono considerati in base alla volatilità implicita prezzata al momento per un movimento atteso alla scadenza.
Se scade tra 1 giorno oppure tra 4 anni, non potrà essere prezzato il medesimo movimento...quindi è anche il tempo a far cambiare il bep