quesito su un calendar su micro sp500

[tancredi]

Buongiorno a tutti, avrei un quesito in merito ad un calendar che ho messo in reale dopo aver fatto lo studio della volatilità sugli strike e sulle scadenze come da allegato dove come vedrete ( frecce blu) ho venduto la call con la vola più alta e a 21 giorni e ho comprato 2 call con la vola più bassa della superficie di volatilità a scadenza 76 giorni, perciò teoricamente dovrei aver messo le "basi " giuste ora però i dubbi sono i seguenti:

- il massimo rischio continua a cambiare da positivo a negativo...come mai?
- potrebbe essere dovuto al fatto che il flusso dati non è stabile ( io uso IB )? mi spiego meglio: la prima scadenza impatta ancora dentro il future scadenza marzo, la seconda impatta sul future scadenza giungo, ovviamente io l'ho costruita tutta caricando il future scadenza giugno e nel moneyness ho fatto pull/call parity ( che faccio sempre anche se il future non stacca dividendi....non si sai mai che sbaglio e poi sono fregato perciò lo faccio di default)
- in caso di discesa del sottostante andrò a chiudere la call venduta e la sostituirò con una nuova portandomi a casa il premio della prima e perciò diminuendo il rischio che è già risibile
- ma se il sottostante sale ( come auspicabile visto che il calendar long) non rischio che se non sale in poco tempo il della delle due call comprate ( 0.21 x 2 ) contro il delta della venduta ( 0.68 ) porti in negativo tutta la strategia?
- mentre è corretto che il variare di 1% del vega porterebbe sotto o sopra la strategia di 28,63$?

Grazie a tutti

ciao, non è una passeggiata gestire un calendar soprattutto in questo frangente di mercato,
non hai scelto uno dei timing più adatti a dir la verità.

come è vero che il diagonal ratio back spread è molto vega positivo, ancor di più del calendar, se non fa un bel salto significativo per farti guadagnare di delta quanto perderesti di vega, tutta la figura si affosserebbe inesorabilmente.

spero per te che il sottostante balzi nuovamente a livello di 4700 4750 nel giro di qualche giorno max una settimana, visto la scadenza venduta è molto breve, scadenza che accusa un decadimento temporale molto importante.

oppure che il sottostante abbia un bel movimento verso sinistra.

per contrastare 28$ di vega giornaliero serve un grosso movimento verso destra, di delta quindi,
e se resta fermo così, rischi di andare in panico, perchè hai solo 4 $ di theta.

il vix a 30, anche con sottostante fermo, non può che tornare alla media