Neofita in campo Opzioni - Chiarimenti su posizione Call WBA ed operatività Fineco

[Marcello634]

Buongiorno a tutti,

Spero di non aver fatto casini e di essere nella sezione corretta del Forum.

Premessa: opero con Fineco, in campo Opzioni sono neofita, quindi se dico "castronerie" non voglio "trollare" nessuno ma sono semplicemente dubbi/domande che, sinceramente, non sono riuscito a comprendere documentandomi qui e li sul web.

Ho acquistato alcune opzioni call con sottostante WBA con strike a $45,50 - scadenza: 20/05/2022 al costo di $0.18/opzione. NON posseggo nessuna azione fisica WBA.

Ora, ragionando che ogni opzione "muove" un blocco di 100 azioni, ho alcune domande:

- Qualora io al 20/05/2022 alle ore 21:59.59 NON volessi eseguire il mio diritto di opzioni, non mi è chiaro un concetto: il peraltro gentilissimo call center della banca mi ha informato che, alla scadenza delle opzioni, qualora l'azione WBA fosse ad un valore pari o superiore allo strike (quindi $45,50 in su), in automatico la banca esercita il diritto di acquisto delle opzioni. Per far si che ciò non accada, dovrei liquidare la posizione (e da qui il dubbio sul successivo punto);

- Ipotizzando come nel caso attuale, dove alla chiusura di ieri le opzioni avevano un valore di $0,20, e decidessi di liquidare la posizione, dovrei generare un guadagno sul differenziale di $0,20 e $0,18, tradotto ipotizzando di aver acquistato 10 opzioni ovvero avendo investito $180, avrei un ipotetico guadagno di $20 (non considerando commissioni). Ora, siccome in questo caso venderei ad una terza parte "il diritto ma non l'obbligo di acquistare delle azioni a $45,50 alla scadenza del 20/05/2022, si creerebbero 3 scenari secondo il mio punto di vista:

• L'azione vale $45,50: chi avrà ipoteticamente acquistato le mie opzioni, visto che sono "at the money" non avrebbe alcun interesse ad esercitare l'opzione, pertanto il mio profitto sarà dato dalla differenza di: Ricavo vendita - Costi acquisto, tradotto vendute a $200 - acquistate a $180, ho ipoteticamente guadagnato $20;

• L'azione vale $45: chi avrà ipoteticamente acquistato le mie opzioni, farebbe lo stesso ragionamento di cui sopra, con lo stesso risultato per il sottoscritto;

• L'azione vale $47: chi avrà ipoteticamente acquistato le mie opzioni, potrebbe trovare conveniente esercitare l'acquisto. Pertanto, secondo la mia logica, io avrei a questo punto due partite:
  
  • Da una parte come sopra il profitto dalla vendita delle opzioni, agli stessi valori di cui sopra;
  • Dall'altra l'obbligo di dover consegnare all'acquirente delle azioni al valore di $45,50 che io non ho. Quindi immagino che la banca alle ore 22 del 20 maggio, mi addebiti sul Conto 1.000 azioni WBA al prezzo di chiusura di $47 l'una, per un controvalore di $47.000. Stessotempo ci sarà il "prelievo" delle 1.000 azioni al valore di $45,50, per un controvalore di $ 45.500, che verranno consegnate all'acquirente delle opzioni. Quindi io, a fronte di un ipotetico profitto di $20 sulla vendita delle opzioni, mi sobbarcherei una perdita di $1.500 qualora la controparte che ha acquistato le opzioni decida di esercitarle. Tradotto, ho materializzato una perdita di $1.480. Se in questo caso non è corretto, Vi chiedo se potete spiegarmi "terra-terra" quale sarebbe la meccanica.
  • Stando a quanto sopra, dovrei comunque avere liquidità per il controvalore di $47.000 che, attualmente, ho deciso di impegnare in un'altra operazione. Quindi, ipotizzando vendessi le opzioni ed il compratore decidesse di esercitare l'acquisto, in questo caso come funziona?

Ora, alla luce di quanto sopra esposto, il dubbio che mi attanaglia è: io ho acquistato 10 opzioni, quindi "opzionando" 1.000 azioni. Ora, a fronte di un premio di $180, decido che per alcuni motivi non intendo esercitare le opzioni quindi non intendo acquistare le azioni, ma decido di "lasciare scadere le opzioni" perdendo quindi il controvalore del premio. Stando al ragionamento dell'operatore di Fineco quindi, non posso. O meglio, se voglio, devo comunque vendere le opzioni sobbarcandomi i rischi. Se non le tocco, si convertono in automatico. Ora ripeto non sono particolarmente afferrato in materia, ma non comprendo questo passaggio. Ho sempre saputo che appunto l'opzione è un diritto, ma non un obbligo, di acquistare un determinato sottostante. Ma qui mi pare di capire che sia diverso...

Inoltre questa mattina è arrivato un alert relativo al "deprezzamento strumenti finanziari" in misura superiore al 30%. Ma se guardo nel ptf, ho comunque un valore positivo dato dal fatto che ho delle opzioni acquistate a 0,18 ed ora sono a 0,20.

Chiedo scusa se mi sono dilungato od ho fatto domande trite e ritrite, ma purtroppo il concetto non mi è chiaro. Mi sembrava interessante acquistare un'opzione in previsione di un futuro aumento del titolo, ma siccome cause forze maggiori la liquidità è stata girata in altre attività, vorrei capire come comportarmi.

Grazie a tutti.

Marcello

[Cagalli Tiziano]

Ora, alla luce di quanto sopra esposto, il dubbio che mi attanaglia è: io ho acquistato 10 opzioni, quindi "opzionando" 1.000 azioni. Ora, a fronte di un premio di $180, decido che per alcuni motivi non intendo esercitare le opzioni quindi non intendo acquistare le azioni, ma decido di "lasciare scadere le opzioni" perdendo quindi il controvalore del premio.

Marcello

Non sei obbligato ad esercitare ma comunque puoi rivendere la tua opzione. Si dice chiuderla. Quindi semplicemente apri il book della opzione e clicchi su vendi.

Grazie a te.