Originariamente Scritto da
legra66
Quando monti questo tipo di strategie di calendario a ridosso degli earnings devi fare molta attenzione perchè anche se ti aspetti una diminuzione di volatilità e poi questa si verifica effettivamente , potrebbe non bastare per avere un gain.
Anche se compri a breve e vendi a lunga (il contrario di quello che hai fatto tu) potresti non andare in gain comunque.
Infatti prima degli earnings la IV va in backwardation e le opzioni a breve hanno IV molto più alta di quelle a lunga , per cui comunque sia le brevi le paghi tanto.
Dopo gli earnings la IV cala ma non in modo uniforme su tutta la superficie ; le brevi che erano gonfie di volatilità scendono di prezzo in % molto più delle lunghe.
E' vero che in valore assoluto le lunghe potrebbero perdere in USD più delle brevi , ma non è certo che accada.
Se hai comprato a breve pagando caro, il calo di IV sulle brevi (perdita sulle brevi) potrebbe non essere compensato dal calo IV sulle lunghe (guadagno sulle lunghe shortate).
Questo naturalmente a prezzo fermo che è il worst case per una strategia long breve/short lunga ; se il prezzo si muove è differente.
Discorso generale , non nel tuo caso specifico dove se hai perso invertendo le posizioni avresti guadagnato.
Correggetemi se sbaglio in questa considerazione.
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