Discussione: Controvalore del bund
-
03-05-12, 15:19 #1711
- Data Registrazione
- Nov 2009
- Messaggi
- 58
Ciao Chris
Stai calmo che il BUND è strano certe volte.
Hai notato i volumi delle Put con scadenza a Maggio e strike 140.
AngeloUltima modifica di achatzi; 03-05-12 alle 15:32
-
03-05-12, 15:34 #1712
- Data Registrazione
- Aug 2008
- Località
- Edolo (BS)
- Messaggi
- 693
-
03-05-12, 15:38 #1713
- Data Registrazione
- Oct 2009
- Messaggi
- 17
Controvalore del Bund
Perchè i Futures Bund successivi a quello in scadenza quotano sempre meno? Ringrazio chi mi risponderà
-
03-05-12, 18:04 #1714
-
03-05-12, 18:39 #1715
- Data Registrazione
- Nov 2010
- Località
- Cosenza
- Messaggi
- 420
Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.
Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.
Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.
-
03-05-12, 22:31 #1716
- Data Registrazione
- May 2011
- Messaggi
- 59
e' un po complicata la cosa in parole povere, La differenza tra giu e sett è determinata da due elementi :
1) cost of carry positivo : la differenza tra il rendimento del bund (6%) e il tasso di finanziamento a 3 mesi (1%) si scarica interamente sul prezzo sul termine (settembre) determinando una discesa del corso sul termine
2) inoltre anche se non so bene la composiz del paniere cè anche un cambio del bond sottostante che determina il valore del future (il cd. cheapest to deliver). Se cambia il titolo sottostante piu legato al future, cambia anche il valore del future. Molto probabilmente tra giu e sett muta il bond di riferimento, e quindi cambia anche radicalmente il valore del future.
Credo siano circa 3 anni o giu di li che il bund chiude sistematicamente i gap da rollaggio anche tra marzo- giu ha fatto stessa cosa facendo ovviamente nuovi max sperem la finisca prima o poi.......
spero di averti risposto
-
03-05-12, 22:43 #1717
- Data Registrazione
- May 2011
- Messaggi
- 59
ho fatto qualche ricerca su paniere del bund che ha come sottostante bund con scadenza tra 8.5 e 10 anni ci sono 4 bond : 3.5% , 3.25% , 3% e 2.25% tutte con scadenze e cedole diverse. Il problema grosso è la cedola diversa. Per uniformare le varie cedole esiste il "fattore di conversione". Questo fattore serve a uniformare titoli diversi. in pratica dentro il gruppo dei quattro bond , il venditore di future sceglie il titolo da consegnare al compratore (la scelta è al venditore, "seller's option"). il venditore consegnerà il titolo che rende di meno, ossia il "cheapest to deliver". nel caso di settembre il cheapest to deliver è il 3% sett 20 credo (non sono sicuro su anno e scad), che rende 1.60 circa , contro 1.61 1.66 e 1.70 circa degli altri. in pratica il fattore di convers cambia trimestre per trimestre e concorre a modificare il future sottostante. IL future infatti viene calcolato partendo dal prezzo del titolo cheapest to deliver a pronti, il cheapest to deliver viene poi spostato sul termine (in modo che matchino la scandeza del future con il prezzo del titolo : spostando il titolo sul termine si incorpora nel prezzo del titolo il costo di finanziamento e infine viene applicato il fattore di correzione => si arriva cosi al prezzo del future che noi vediamo. Gli arbitraggisti poi tengono sempre allineato il future con il cheapest to deliver.
e un po un casino ma tutto quello che ho trovato per darti spiegazione
ciaoo
-
04-05-12, 13:23 #1718
- Data Registrazione
- Aug 2008
- Località
- Edolo (BS)
- Messaggi
- 693
Premetto che non ci capisco molto di queste "questioni internazionali" ma secondo voi... le elezioni in Francia di questa domenica avranno in qualche modo ripercussioni sulle quotazioni del Bund?
-
04-05-12, 15:45 #1719
- Data Registrazione
- Mar 2012
- Messaggi
- 16
-
04-05-12, 15:45 #1720
- Data Registrazione
- Aug 2008
- Località
- Edolo (BS)
- Messaggi
- 693
Alla fine ho rollato a 143 per ora...ma che fatica....
IWBank è tutto in programma...
Apro parentesi (
Ho dovuto spostare una copertura che avevo 143...
Volevo quindi vendere 6 contratti proprio sul 143...
Pensavo di fare quantità 7 e vendere (cioè chiudere quello comprato e venderne 6 nello stesso momento...e proprio sul punto di massimo) ma pare non si possa... "ordine rifiutato"
Quindi ho dovuto prima chiudere la copertura e poi fare la vendita...
Risultato: eseguiti peggiori...e non di poco...
) Chiudo parentesi