Strategia Covered Spread con sottostante SINTETICO!

[Camillo]

Probabilmente è come dici anche se io intendo un'altra cosa: Poni che io abbia impostato una covered +call 2725 -put 2725 a prezzi uguali, vendo la C2750 incassando 54 e compro P2600 a 27, il payoff sarà +270 € max gain 980 max loss
Se l'indice scende a 2600 a scadenza giugno, io mi riposiziono con gli stessi strike +C2725 che pagherò 18 punti -P2725 dalla quale incasserò almeno 125 (siamo a 2600 di indice) per cui avrò incassato il mio gap di 98 punti, spendo un paio di punti per mettere una copertura in delta 0,1, faccio una mediata verticale +C2475 -2 C2600 a spesa zero e abbasso la mia uscita a 2600.

Spero di essermi spiegato perchè è più semplice farlo che dirlo

Ti rispondo a pezzi:
se la call e la put strike 2725 sono costate uguali, significa che l'indice è a 2725,
quando va a 2600, stai perdendo 125 punti, mentre con le opzioni ne quadagni 100.
(a meno che, come già detto, non sia mese di pagamento dividendi con future e indice disallineati del valore dei dividendi che verranno staccati)