Strategia Covered Spread con sottostante SINTETICO!

[Camillo]

Probabilmente è come dici anche se io intendo un'altra cosa: Poni che io abbia impostato una covered +call 2725 -put 2725 a prezzi uguali, vendo la C2750 incassando 54 e compro P2600 a 27, il payoff sarà +270 € max gain 980 max loss
Se l'indice scende a 2600 a scadenza giugno, io mi riposiziono con gli stessi strike +C2725 che pagherò 18 punti -P2725 dalla quale incasserò almeno 125 (siamo a 2600 di indice) per cui avrò incassato il mio gap di 98 punti, spendo un paio di punti per mettere una copertura in delta 0,1, faccio una mediata verticale +C2475 -2 C2600 a spesa zero e abbasso la mia uscita a 2600.

Spero di essermi spiegato perchè è più semplice farlo che dirlo

2^parte
Quando l'indice è a 2600, su quello strike c'è una perdita di 980.
Se fai + call 2725 e - put 2725, non fai altro che fare un future sintetico (con centro a 2600). Potresti farlo a qualunque strike con il medesimo risultato: più è lontano da 2600 più incassi, ma più paghi di future. Ma sullo strike 2600 rimane esattamente la perdita di 980.