prezzi di settlement

[Jacob]

Salve a tutti Voi...ho fatto un lavoro in questi mesi lavorando alla costruzione di strategia con vendita di opzioni naked partendo però dal delta del sottostante...credo siano chiamate covered options; la mia domanda ora è quale sarebbe il momento ideale per far combaciare il prezzo di chiusura dell'opzione in scadenza con il prezzo del sottostante...vi sembrerà un aspetto superfluo ma non voglio lasciare nulla al caso! Grazie e buon lavoro

[Cagalli Tiziano]

Salve a tutti Voi...ho fatto un lavoro in questi mesi lavorando alla costruzione di strategia con vendita di opzioni naked partendo però dal delta del sottostante...credo siano chiamate covered options; la mia domanda ora è quale sarebbe il momento ideale per far combaciare il prezzo di chiusura dell'opzione in scadenza con il prezzo del sottostante...vi sembrerà un aspetto superfluo ma non voglio lasciare nulla al caso! Grazie e buon lavoro

Scusa ma non ho capito...e poi il sottostante ha delta 1...se parli di naked significa scoperte mentre poi scrivi che sono covered, cioè coperte.

Se mi riscrivi esattamente quello che vuoi fare ti do una mano.

[Jacob]

Buon giorno Tiziano, la strategia parte dal vantaggio di costruire una posizione in legging comprando ad esempio il sottostante in base a un segnale prestabilito e contestualmente vendere un opzione nel mio caso call weekly atm o ancora meglio itm per approfittare dell'enorme volatilità implicita e costruire in questo caso una put sintetica ...la vendita di questo premio copre gli inevitabili stop loss che andrebbero a peggiorare la performance del sistema trend following...quindi supponendo che il sottostante rimanga al di sopra dello strike venduto sinteticamente avrò una call in perdita e un sottostante in guadagno...ma per far combaciare i due devo trovare il momento ideale alla scadenza che sia ovviamente più vicino al prezzo di settlement, se ad esempio la scadenza è alle 12.00 chiuderò esattamente alle 12.00 anche il sottostante? è piuttosto per capire in che modo vengono gestiti questi contratti a scadenza e come integrare strumenti come il future che però ha un'altra scadenza...grazie!

[Cagalli Tiziano]

Buon giorno Tiziano, la strategia parte dal vantaggio di costruire una posizione in legging comprando ad esempio il sottostante in base a un segnale prestabilito e contestualmente vendere un opzione nel mio caso call weekly atm o ancora meglio itm per approfittare dell'enorme volatilità implicita e costruire in questo caso una put sintetica ...la vendita di questo premio copre gli inevitabili stop loss che andrebbero a peggiorare la performance del sistema trend following...quindi supponendo che il sottostante rimanga al di sopra dello strike venduto sinteticamente avrò una call in perdita e un sottostante in guadagno...ma per far combaciare i due devo trovare il momento ideale alla scadenza che sia ovviamente più vicino al prezzo di settlement, se ad esempio la scadenza è alle 12.00 chiuderò esattamente alle 12.00 anche il sottostante? è piuttosto per capire in che modo vengono gestiti questi contratti a scadenza e come integrare strumenti come il future che però ha un'altra scadenza...grazie!

Sarebbe meglio che provassi con Fiuto Beta (programma gratuito che scarichi dal mio sito) quello che hai scritto in modo da valutare meglio l'aspetto convenienza/strategico.

Quella che descrivi è una CAll Writing e non richiede nulla di particolare alla chiusura: le opzioni scadono mentre tu avrai già chiuso il sottostante qualche tempo (minuti) prima.
La scelta della ITM per il valore di volatilità è però errata, infatti se guardi gli smile con Fiuto, ti accorgerai che nelle ITM essa cala tantissimo. In questo modo il premio che incasserai sarà di molto inferiore rispetto all'Atm e non costituirà un gran paracadute.
Altra considerazione è sullo stop loss: il premio di una opzione Atm settimanale di potrà coprire circa il 2% di movimento contrario...poi sei in perdita come lo saresti con una Put o con il solo sottostante. Per cui se il titolo ti dovesse fare -20 non esiste nessuna barriera di protezione.
Molto meglio quindi fare uno spred che è una figura composta da sottostante, Call ATM e una Put OTM...per sicurezza.

Buon trading!