Discussione: Smile volatilita' vs chain
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09-12-13, 21:02 #1
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Smile volatilita' vs chain
Salve,
oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
Smile: put 8 - call 1
Emaker: put 6,34 - call 4
Chain: piut 5,29 - call 5,17
quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.
Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!
Ultima modifica di freddie; 09-12-13 alle 21:04