Vega in/out alla prova dei fatti

[Cagalli Tiziano]

Il calcolo è chiarissimo ma mi sento un po' tonto .... cosa in tendi per "valore del last a quella scadenza"?
Porta pazienza ma sono soggetto da demenza senile precoce.

Tranquillo:
supponiamo di avere un sottostante che oggi batte 100, per cui le opzioni ATM sono quelle a strike 100.
Supponiamo che questo sottostante ogni anno dia un dividendo del 5%
Significa che se vado a vedere le opzioni che scadono tra due anni, le opzioni ATM non saranno quelle a 100 ma quelle a 100 (- 5-5) = 90

Ed ecco perchè sembra sempre che le Call abbiano un valore molto basso rispetto alle PUT