Discussione: Guadagni annui medi in percentuale
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06-10-17, 09:34 #21
Hai centrato il concetto: premio alto e vola alta = maggior distanza dai BEP.
Avere lo stesso strike ma il BEP ad una distanza maggiore significa che la parte inclinata, la semiretta che parte dello strike e attraversa la linea dello zero nel punto che chiamiami BEP, ha una lunghezza maggiore.
Questa lunghezza fa si che si possa avere più tempo per la correzione che potrà essere effettuata in molti più punti prima che la figura inesorabilmente sitrasformi sotto lo zero.
Ad esempio se faccio una mossa di modifica al valore di 3,98, se ho la strategia bianca la mossa produrrà una figura sopra lo zero, mentre la medesima mossa effettuata nel medesimo punto ma con la strategia azzurra dove il premio è minire, è inesorabilmente sotto lo zero.
Questi sono i vantaggi, poi, come svantaggio c'è che il decadimento (theta) è molto minore, gli spread sono maggiori, i MM sonomeno reattivi, l'esposizione al Vega è molto maggiore...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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08-10-17, 19:43 #22
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Ciao a tutti, intervengo nella discussione perchè oltre alla partenza e alla gestione di una strategia si deve entrare nell'ottica di partire con qualcosa e magari di finire con qualcosa di completamente diverso.
Per ora sta andando benone anche a me, volevo però capire come gestite il vostro portafoglio in termini monetari, io per esempio assegno ad ogni strategia una percentuale di rischio sul capitale, il problema si pone quando si lavora con opzioni di stile americano che potrebbero essere assegnate.
Quindi per ora definirei la mia gestione "troppo prudente" proprio perchè non calcolo il margine ma l'eventuale assegnazione dell'intero lotto.
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09-10-17, 16:19 #23
Personalmente mi sto orientando per un'impostazione di questo tipo (premettendo di avere poco tempo a disposizione e voler rischiare poco, mantendo validi i rapporti r/r e max 1 contratto in vendita per lato):
apro in combo 2 strategie opposte su 2 sottostanti il più possibili identici.
Orizzonte temporale 40 gg circa
Obiettivi:
chiudere tutto in caso di ribassi veloci con piccoli gain
chiudere tutto in caso a circa 2 settimane dalla scadenza i sottostanti siano più o meno sugli strike di partenza o poco sopra (si avrebbe comunque gain)
correggere 1 delle 2 strategie in caso di rialzi sopra i bep (ovvero oltre +2%)
Ho simulato questa situazione a 3 settimane dalla scadenza e cosa succede alle 2 strategie in caso di situazioni sfavorevoli, infatti in caso di ribassi si può chiudere tutto a circa +170, consideriamo che i margini non dovrebbero sforare i 2.500):
dax (condro broken wing short)
base bassa a 275€
+2,2% = 0€
+2,5% = -150€
+3%= -500€
eurostoxx (backspread long)
base bassa a -80€
+2,2%= +70€
+2,5% = +270€
+3%= +438€
In caso di rialzi oltre i 2% si può andare incontro a piccole perdite, ma volendo si può decidere di correggere la strategia lateral-ribassista, in questo caso il Dax, così che si conservi ancora la possibilità di andare in guadagno con l'insieme di entrambe le strategie.
Non so cosa ne possono pensare i più esperti, ma come rapporto di rischio e margini mi sembra piuttosto interessante, le strategie sono facili da correggere e si guadagna sia in caso di ribassi, che di lateralità o piccoli rialzi sotto al 2%.
Il tutto funziona meglio se il sottostante è lo stesso e non come in questo caso Dax ed Eurostoxx.
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09-10-17, 18:42 #24
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per come la vedo io è un impostazione corretta se vieni assegnato in teoria dovresti avere già la controparte dei titoli a portafoglio(ma non lo fa nessuno o quasi) però in quel momento il broker reclama i titoli quindi devi avere la liquidità per l'acquisto titoli che poi ti verranno tolti in automatico per essere consegnati.
se non lo fai tu lo fanno di ufficio e quindi ti trovi titoli non al miglor prezzo e/o penali x sconfino o cose simili
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09-10-17, 20:02 #25
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