Vendita put naked

[mgatto]

Buonasera venerdì scorso ho venduto una put su AMD strike 47 e scadenza il 31 gennaio 2020. Con il software BeeTrader avevo analizzato la volatilità, la probabilità di movimento percentuale e l’Indicatore di vendita put. È una vendita quella delle put su mercato americano che è nell’operatività di Tiziano, quindi sono a chiedere a Lui o chi mi vuole rispondere come andava gestita la posizione. La scelta del sottostante è stata fatta anche per il valore della singola opzione che mi dava possibilità di contenere eventuali perdite. Oggi il titolo AMD ha subito una fortissima discesa con un gap down. Il prezzo è andato velocemente allo strike. Avevo considerato a priori di vendere una call strike 47 oppure costruire un sintetico short o vendere 100 azioni. Alla fine ho scelto lo stop loss a causa della elevata escursione di prezzo. Quale sarebbe stata l’azione migliore da intraprendere considerato che siamo a 2 giorni dalla scadenza?
grazie

[Cagalli Tiziano]

Buonasera venerdì scorso ho venduto una put su AMD strike 47 e scadenza il 31 gennaio 2020. Con il software BeeTrader avevo analizzato la volatilità, la probabilità di movimento percentuale e l’Indicatore di vendita put. È una vendita quella delle put su mercato americano che è nell’operatività di Tiziano, quindi sono a chiedere a Lui o chi mi vuole rispondere come andava gestita la posizione. La scelta del sottostante è stata fatta anche per il valore della singola opzione che mi dava possibilità di contenere eventuali perdite. Oggi il titolo AMD ha subito una fortissima discesa con un gap down. Il prezzo è andato velocemente allo strike. Avevo considerato a priori di vendere una call strike 47 oppure costruire un sintetico short o vendere 100 azioni. Alla fine ho scelto lo stop loss a causa della elevata escursione di prezzo. Quale sarebbe stata l’azione migliore da intraprendere considerato che siamo a 2 giorni dalla scadenza?
grazie

Non va bene fare esperimenti così! Hai messo a rischio 47*100 = 4700 dollari per che premio? 20 dollari?
Se si vende una Put naked ci sono delle regole imprescindibili che non sono certo vendere scadenze corte e nemmeno chiudere in stopo loss.
alternativo allo stop hai 2 scelte: ritirare il titolo che poi andrà gestito (mediato, married put, call writing, ecc..) oppure chiudere la figura al rischio Naked (comperando una PUT!) raggiunto un livello che si decide prima di mettere a mercato la strategia.
durata delle opzioni minima = 12 mesi.

[mgatto]

Mi sa tanto che ti ho fatto arrabbiare... il mio incasso è stato di 57 dollari, pensavo che con scadenze settimanali il rischio di perdere l'intera posta fosse decisamente inferiore alle scadenze lunghe. Inoltre mi sono aiutato con il PutFinder di BeeTrader e con la volatilità (forse quindi per la vendita di put a così lunga scadenza non si devono considerare). Una vendita ad una scadenza ad un anno alla stessa distanza cioè -11% mi farebbe incassare un premio di 550 dollari. Ora le possibili alternative allo stop loss prevedono la consegna del sottostante, in questo caso in una fase di mercato orso anche con le vendite eventuali di call non si rischierebbe di rimanere con il titolo che scende a prezzi di carico molto alti. Come, se ti è mai capitato gestisci un titolo in portafoglio che scende, la call la vendi ogni mese?

[Cagalli Tiziano]

Mi sa tanto che ti ho fatto arrabbiare...

il mio incasso è stato di 57 dollari, pensavo che con scadenze settimanali il rischio di perdere l'intera posta fosse decisamente inferiore alle scadenze lunghe. Inoltre mi sono aiutato con il PutFinder di BeeTrader e con la volatilità (forse quindi per la vendita di put a così lunga scadenza non si devono considerare). Una vendita ad una scadenza ad un anno alla stessa distanza cioè -11% mi farebbe incassare un premio di 550 dollari. Ora le possibili alternative allo stop loss prevedono la consegna del sottostante, in questo caso in una fase di mercato orso anche con le vendite eventuali di call non si rischierebbe di rimanere con il titolo che scende a prezzi di carico molto alti. Come, se ti è mai capitato gestisci un titolo in portafoglio che scende, la call la vendi ogni mese?

Vedi la differenza di premio?
La gestione non te la posso spiegare tramite un forum, ci metto mezza giornata
Comunque se guardi nei filmati che ho fatto ne ho già parlato.

[mgatto]

Ancora una cosa come scegli i sottostanti... presumo in base alla volatilità, e poi a qualcosa altro?

[Cagalli Tiziano]

Ancora una cosa come scegli i sottostanti... presumo in base alla volatilità, e poi a qualcosa altro?

Vola e importo dividendi

[Luke76]

Non va bene fare esperimenti così! Hai messo a rischio 47*100 = 4700 dollari per che premio? 20 dollari?
Se si vende una Put naked ci sono delle regole imprescindibili che non sono certo vendere scadenze corte e nemmeno chiudere in stopo loss.
alternativo allo stop hai 2 scelte: ritirare il titolo che poi andrà gestito (mediato, married put, call writing, ecc..) oppure chiudere la figura al rischio Naked (comperando una PUT!) raggiunto un livello che si decide prima di mettere a mercato la strategia.
durata delle opzioni minima = 12 mesi.

Buongiorno Tiziano,
Leggo sempre con interesse i suoi insegnamenti.

Potrebbe risolvermi un dubbio.

Nel caso sopra citato (vendita put @47), metto a rischio 4700 dollari, ciò mi è chiaro ragionando a scadenza. Il mio dubbio verde sul rischio durante la vita dell'opzione, se avessimo esplosioni di volatilità, per esempio come quelle di marzo di 2020, il massimo valore di rischio (conseguentemente di margine richiesto per tenere aperta la posizione) rimane sempre 4700 usd o può essere superiore?

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno Tiziano,
Leggo sempre con interesse i suoi insegnamenti.

Potrebbe risolvermi un dubbio.

Nel caso sopra citato (vendita put @47), metto a rischio 4700 dollari, ciò mi è chiaro ragionando a scadenza. Il mio dubbio verde sul rischio durante la vita dell'opzione, se avessimo esplosioni di volatilità, per esempio come quelle di marzo di 2020, il massimo valore di rischio (conseguentemente di margine richiesto per tenere aperta la posizione) rimane sempre 4700 usd o può essere superiore?

Grazie

Grazie a te!
La volatilità implicita, aumentando, aumenta il valore del premio che il Market Maker espone per il rischio che lo strike vada ITM. Quindi è più probabile che l’evento accada e perciò il premio sarà maggiore. Tanto quanto se si assicura un’ auto in una provincia a traffico elevato rispetto ad una provincia con traffico limitato. Il valore assicurato però è il medesimo. Nel nostro caso sempre 4700, cambia solo il premio ma non il valore del rischio.