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25-03-21, 16:40 #1
Stile Europeo o Americano per il Vertical ad alto rendimento
Lo dico a tutti quelli che me lo chiedono e a chi legge, non cercate scorciatoie. E' più facile perdere che guadagnare e se si vuole avere una possibilità in più lo si deve fare con le opzioni di stile Americano.
hanno molta più volatilità implicita e quindi si può guadagnare dal tempo.
Unica cosa certa al 100% è che ogni giorno passa 1 giorno e quindi il Theta alla fine pagherà.
Anche oggi chiudiamo 3 strategie in Guadagno. (1 ieri)...e siamo a 1227 per un gain totale del 185% calcolato sul capitale che si sarebbe dovuto tenere per l'assegnazione dei titoli!
Se facessimo il conto sul margine richiesto allora sarebbe come minimo 7 volte di più: investendo 10 000 euro ora sarebbero 140 000
Sembra una cosa scontata ma per chi sa che ilTrading è fatto anche di sconfitte si rende conto del grande lavoro che ci sta sotto.
In particolare il momento di entrata ma a seguire la giusta direzione ed infine, come è successo sulla strategia su ENI dove abbiamo clamorosamente sbagliato il momento.
Quotava 14.154 e siamo entrati.
Poi rollato e incrementato il theta che, con la pazienza che un trader deve aver,e ecco che oggi, quando il sottostante vale ancora meno di quando siamo entrati (9.985) possiamo chiudere in guadagno e liberare i margini.
Qui il servizio di Strategie
Qui il link alla nostra pagina Facebook
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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26-03-21, 17:24 #2
E oggi ne chiudiamo 6 sul mercato americano:
Pioneer
Equity residential
JP Morgan
Wells Fargo
Bausch
Chevron
realizzando 7112 dollari per una margine impegnato di circa 10000Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 26-03-21 alle 17:26
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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29-03-21, 17:34 #3
Complimenti per i risultati eccezionali che ottenete sempre!
Una riflessione: allo scopo di ottimizzare l'allocazione di capitale alle posizioni aperte (parlo ovviamente di Put sulle quali dopo eventuali correzioni si accetta un'assegnazione), io spesso uso il seguente metodo:
Capitale allocato = Strike Put * Lotto * Contratti * Delta
L'idea è che se i sottostanti sono sufficientemente decorrelati, nonostante per ogni singola posizione il capitale necessario è nullo (se resta OTM) o tutto quello che serve all'assegnazione (se va ITM), in media
il capitale necessario su un numero abbastanza alto di posizioni (diciamo 10 o più) dovrebbe essere quello stimato, interpretando il delta come "probabilità di scadere ITM" (che in realtà richiederebbe una
serie di ipotesi supplettive, ma va beh )
In altre parole, nell'ipotesi assurda (per semplificare) di avere 10 posizioni tutte con una Put venduta con strike 35 e tutte in questo momento con delta pari a 0.4 il capitale complessivo da tenere pronto
lo calcolo come 10 * 35 * 100 * 0.4 = 14k€.
Vedi criticità particolari in questo approccio (salvo quando ovviamente tutto si ri-correla come nel caso di crollo-COVID)? C'è un approccio migliore che tu utilizzi?
Grazie mille per i tuoi contributi sempre eccezionali!
M.-----------------------------------------------------------------
Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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29-03-21, 18:21 #4