Smile volatilita' vs chain

[Cagalli Tiziano]

Salve,

oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
Smile: put 8 - call 1
Emaker: put 6,34 - call 4
Chain: piut 5,29 - call 5,17

quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.

Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!

La volatilità implicita reale è quella della finestra in tempo reale e quindi tutte le opzioni che hanno la "spia verde" che significa "dato valido nel tempo" hanno la volatilità esatta e riferita al prezzo appena giunto.
IN pratica si fa il calcolo inverso della B&S.

Quella esposta dal e_maker è una vola espressa per sopperire al caso in cui non arrivino dati o il mercato sia chiuso ma si voglia comunque effettuare delle valutazioni (what if)

Quella della sezione "Diamo i numeri " è sempre riferita al giorno dell'aggiornamento, ovvero il giorno prima. Quindi esprime i valori di ieri. Valida per fare confronti con quella odierna.