Theta di portafoglio nello Strategy builder.

[stilton]

Approfitto per chiedere un chiarimento su questi dati : ho posizione aperta long put 17000 nov su indice fib. fiuto mi valorizza le greche nel seguente modo : delta -0,6352 , gamma 0,0005 , theta -13,91 , vega 62,3755.
Deduco che guadagno se il valore dell'indice scende ed aumenta la volatilità. Ma quanto perdo di theta al giorno soprattutto, e quanto valorizzo sempre al giorno per le altre greche ? In pratica a quanti euro al giorno corrispondono i valori delle greche indicate ?

[Apocalips]

Approfitto per chiedere un chiarimento su questi dati : ho posizione aperta long put 17000 nov su indice fib. fiuto mi valorizza le greche nel seguente modo : delta -0,6352 , gamma 0,0005 , theta -13,91 , vega 62,3755.
Deduco che guadagno se il valore dell'indice scende ed aumenta la volatilità. Ma quanto perdo di theta al giorno soprattutto, e quanto valorizzo sempre al giorno per le altre greche ? In pratica a quanti euro al giorno corrispondono i valori delle greche indicate ?

il theta è la variazione di valore dell'opzione al variare di 1 unita di tempo ( giorno) quindi nel tuo caso il tuo portafoglio si deprezzera di 62.37 euro ogni giorno che passa.

il delta all'atto pratico indica di quanto il prezzo di un opzione si rivaluta in relazione al movimento del prezzo del sottostante ed è un valore compreso da 0 a 1. Se la tua opzione ha delta -0.63 significa che se per esempio il sottostante dovesse scendere di 100 unità portandosi da 17000 a 16900 la quotazione della tua opzione varierà di 63.52 euro (100*0.6352) ciò significa che se la put quotava ad esempio 300 euro ora ne quota 300+63.52.

il gamma un po piu complicato da capire è la misura di velocità del cambiamento del delta cioè ti dice di quanto il delta di un opzione cambia ad ogni incremento di una unità nel prezzo del sottostante. Significa che se la quotazione del FIB diminuisse di 500 punti base da 17000 a 16500 il delta della tua put aumenterebbe a sua volta di 0.0002*500 = 0.1 punti portandosi da -0.63 a -0.73.

il vega che è piu semplice da capire dice di quanto varia il prezzo di una opzione al variare di un punto percentuale della vola implicita. esso comunque a scadenza vale sempre zero.


spero di esserti stato di aiuto senza crearti confusione.


ciao

Apo

[Cagalli Tiziano]

Approfitto per chiedere un chiarimento su questi dati : ho posizione aperta long put 17000 nov su indice fib. fiuto mi valorizza le greche nel seguente modo : delta -0,6352 , gamma 0,0005 , theta -13,91 , vega 62,3755.
Deduco che guadagno se il valore dell'indice scende ed aumenta la volatilità. Ma quanto perdo di theta al giorno soprattutto, e quanto valorizzo sempre al giorno per le altre greche ? In pratica a quanti euro al giorno corrispondono i valori delle greche indicate ?

Le greche non sono tutte legate al tempo, ti faccio uno specchietto:

theta -13,91 sono euro di deprezzamento al passare di 1 giorno
vega 62,37 sono euro che guadagneresti se la volatilità delle opzioni salisse di 1 punto
delta - 0,62 euro persi ad ogni punto di salita del sottostante
gamma 0,0005 euro che si sommano algebricamnte al delta (in questo caso si detraggono) al variare di 1 punto indice.

Delta e gamma però espressi in quel modo che è la formula di B&S non sono molto rappresentativi ed allora sul builder abbiamo messo il delta1% e gamma1% perchè sono più intuibili in quanto indicano il guadagno perdita in euro per il movimento del sotostante dell' 1%. Anche qui il valore del gamma si somma al delta (se dello stesso segno altrimenti si sottrae) e ti da una visione più immediata: se l'indice si muove del 3%..ed ecco che è facile fare il calcolo anzichè contare i punti indice.

[stilton]

Grazie Apo e grazie Tiziano. Siete stati chiarissimi nel rispondere alla mia domanda. Voglio anche ringraziarvi della disponibilità e voglia di condivisione che vi contradistingue...non sono attegiamenti di uso comune soprattutto nel mondo del trading