La paura si misura!

[nanodino]

ciao tiziano,
ho notato che a parità di giorni scansionati,in questo caso 3,oltre all'inclinazione più' accentuata, la vola implicita delle call sul ftse è sotto la scansionatura campione di stamattina, mentre sullo stoxx è sopra.
E' giusto dire che sullo stoxx, si aspettano una risalita maggiore rispetto al ftse?
Quale altra valutazione posso trarre da questa differenza di vola implicita?

grazie ciao
fabrizio

[Cagalli Tiziano]

ciao tiziano,
ho notato che a parità di giorni scansionati,in questo caso 3,oltre all'inclinazione più' accentuata, la vola implicita delle call sul ftse è sotto la scansionatura campione di stamattina, mentre sullo stoxx è sopra.
E' giusto dire che sullo stoxx, si aspettano una risalita maggiore rispetto al ftse?
Quale altra valutazione posso trarre da questa differenza di vola implicita?

grazie ciao
fabrizio

Ciao Fabrizio, nelle tue immagini c'è qualche cosa che non va.
Probabilmente hai attivato il tempo reale in un momento in cui o c'era in atto una candela rialzista accentuata o vicino ad un punto di inversione per cui gli spread tra bid e ask hanno prodotto le volatilità che ci sono in immagine.

Come regola generale:

lo skewnwss NON deve mai essere positivo
lo smile delle Call deve essere sotto lo smile delle put

Se non ci sono queste condizioni allora significa che stiamo facendo un'analisi in condizioni particolari che si allineeranno nel giro di pochi minuti, pertanto si aspetta che i MM risettino le loro curve.

Comunque se la campionatura fosse corretta e gli smile fossero nelle posizioni in cui descrivi tu, sarebbe corretta la tua lettura: lo stoxx

[fnet]

Tiziano
per cortesia mi confermi che ETF VXX si legge al contrario ?




mentre la lettura del volatility index e' classica quindi segnala discesa ?
grazie in anticipo
saluti
fabio

[Cagalli Tiziano]

Tiziano
per cortesia mi confermi che ETF VXX si legge al contrario ?




mentre la lettura del volatility index e' classica quindi segnala discesa ?
grazie in anticipo
saluti
fabio

Sì, confermo.

Il VIX e i suoi derivati
Tutti gli indici di volatilità
Le commodities (tutte)

In pratica tutti gli strumenti che non possono avere valore zero si leggono al contrario perchè la "paura" si ribalta non essendoci il rischio di azzeramemto del valore.

Ad esempio FaceBook può andare a zero e non esserci più
Il riso, sino a che si mangia, non può valere zero
Il rischio non può andare a zero, non ci sarebbe mercato e così i suoi derivati