- hedging

[Fab]

Ciao caro,
1. direi che può essere sensato. Tieni poi presente che azzerando il delta di tutte le strategie, anche il portafoglio sarà di conseguenza a delta zero;
2. diciamo che non c'è una risposta che possa andare bene sempre, ma considerando le ipotesi che hai fatto, hai capito il meccanismo di base. Discorso a parte merita il theta, se positivo o negativo dipende dal payoff rispetto all'atnow e allo zero;
3. il delta 1% dipende anche in questo caso dal tipo di strategia, o meglio dalle strategie che compongono il portafoglio. Se posti uno screenshot del portafoglio con e senza strategia dell'etf lo vediamo meglio.

Ciao Ciao

Grazie 1000 Andrea.

Provo a postarti le 2 immagini che mi chiedi al punto3:
- screen1 mostra:
a sx la strategia di copertura con l'etf short ottenuta acquistando 1000 titoli e quindi con delta = -10; il delta1% è però indicato positivo a 211 (è corretto dire che se sale il titolo dell'1% salirà anche il portafoglio ma essendo il titolo un etf short è "controintuitivo" se penso al sottostante dell'etf, come in effetti fa il delta in valore assoluto che invece è negativo): quantomeno un caso di strabismo;

a dx il portafoglio con una strategia con delta -9ca. e delta1% 278ca.; se volessi hedgiare questo portafoglio/strategia dovrei inserire la strategia di cui sopra che ha delta pari a -10;


- screen2 mostra cosa succede di fatto caricando la strategia a copertura nel portafoglio. Il delta si azzera (qui addirittura va a -1 ma facciamo finta di niente) mentre il delta1% esplode....impedendo di fatto di usare lo strumento in uno dei suoi punti di forza (visione a colpo d'occhio delle greche di portafoglio)

Se per caso riesci a capire quello che ho scritto , mi dici dove sbaglio?

Grazie 1000