Indici, azioni, future

[Antonino C]

Chiedo chiarimenti agli esperti e scusa se faccio la classica confusione da principiante:

se compro una call su un indice, alla scadenza se il valore dell'indice è superiore allo strike guadagno la differenza meno il premio, non c'è scambio di sottostante od altro. L'operatività è molto semplice.

Se compro una Call su un'azione ed alla scadenza il prezzo è salito, esercito l'opzione ricevo le azioni (quindi debbo disporre del capitale equivalente necessario) che rivendo sul mercato per incassare la differenza tra quello che le ho pagate ed il valore nel frattempo raggiunto. Questo trading ha dei costi ed anche il rischio che quando rivendo le azioni nel frattempo siano calate.
Oppure anche in questo caso non c'è il passaggio reale delle azioni ma semplicemente una liquidazione basata sul valore dello strike della Call e del valore raggiunto dal titolo ?

Se compro una Call su Euro Bund, diciamo scadenza 1 settembre strike 129,00 premio 0,40 alla scadenza ho l'opzione di comprare il Future che ha valore di Euro 100.000,00 ? Oppure anche in questo caso si parla sempre di indici e quindi il settlement è sempre tra i valori tipo 129,,00 con 127,80 e così via ?

(leggo che L’Euro-Bund trattato nel mercato dei derivati Eurex, è un future finanziario con sottostante titolo di stato emesso dal Governo Federale Tedesco a scadenza compresa tra 8,5 e 10,5 anni e tasso d’interesse pari al 6%.
Il valore del contratto è pari a 100000 euro, Il tick (valore del minimo scostamento di prezzo possibile) vale 10 euro.)

Grazie

[marzac]

Le opzioni sul sottostante BUND tedesco prevedono l'assegnazione del sottostante alla scadenza, non c'è settlement a compensazione.
Il BUND non è un'indice.
Le quotazioni delle opzioni, infatti, sono riferite al future.

[pidi10]

Se compro una Call su un'azione ed alla scadenza il prezzo è salito, esercito l'opzione ricevo le azioni (quindi debbo disporre del capitale equivalente necessario) che rivendo sul mercato per incassare la differenza tra quello che le ho pagate ed il valore nel frattempo raggiunto. Questo trading ha dei costi ed anche il rischio che quando rivendo le azioni nel frattempo siano calate.
Oppure anche in questo caso non c'è il passaggio reale delle azioni ma semplicemente una liquidazione basata sul valore dello strike della Call e del valore raggiunto dal titolo ?
PUOI OVVIARE VENDENDO LE AZIONI NEL MOMENTO DI SCADENZA OPZIONI


Se compro una Call su Euro Bund, diciamo scadenza 1 settembre strike 129,00 premio 0,40 alla scadenza ho l'opzione di comprare il Future che ha valore di Euro 100.000,00 ? Oppure anche in questo caso si parla sempre di indici e quindi il settlement è sempre tra i valori tipo 129,,00 con 127,80 e così via ?
TI ASSEGNANO UN FUTURE DELLA PRIMA SCADENZA DISPONIBILE CON RELATIVA MARGINAZIONE
SE POI TI FAI SCADERE IL FUTURE SENZA ESSERTENE DISFATTO TI ASSEGNANO IL SOTTOSTANTE

[Antonino C]

Grazie per le risposte
Meglio aspettare ad operare futures e sottostanti con i quali non ho confidenza
avevo seguito una strategia su Euro Bund dove si aveva 2 Long Put e 2 Short PUT, Fiuto dava 100 ma ovviamente richiama l'attenzione sul fatto si trattasse di una arbitraggio difficile da realizzare
In questo modo però se tutte e quattro le opzioni vanno a scadenza, la posizione sui future è bilanciata perchè si avrebbe allo stesso tempo l'obbligo di comprare e vendere le stesse quantità e quindi si scongiurerebbe il problema dell'assegnazione del sottostante ?