Delta Hedging

[livioptions]

Una strategia che ho sempre messo in pratica, e che ha sempre reso bene (cigno nero permettendo) si basa sull'idea di porsi contemporaneamente come rialzista e come ribassista sul fib (impossibile nella realtà tranne usare scadenze diverse).
Allora pensiamo che ogniuno di noi sono due persone differenti uno porrà in essere una covered call writing e l'altro lo farà con le put, avendo l'accortezza di avere un delta 0.
L'acquirente del fib (ai valori attuali) venderà circa 15 contratti call 23000; il venditore del fib vende 15 put 17000. L'incasso totale sarà di 1700/1800 punti.
Il valore dei fib (+1-1=0) non varia, mentre incasserò un theta (165) .
Ora mi domando, ma se sono acquirente evenditore, i fib non contano e allora li tolgo e tengo solo le opzioni vendute, che bilancerò mano a mano che il delta si sposta in più o meno vendendo o comprando un minifib ogni 0,2 di delta.

Mi interessa molto la vs opinione, Fiuto classifica la strategia inadeguata. :S

[Lorenzo A]

la strategia allegata in figura?
la usi sempre?
in reale?

Fiuto ti dice che è inadeguata perche non ti può mandare la neuro a prenderti

scherzo naturalmente, credo che Fiuto ti dica che è inadeguata perche a fronte di 2000 euro da ritirare a scadenza sei bloccato in marginazione di qualche decina di migliaia di euro,

il rapporto profitto/rischio è troppo basso


se ho ben inteso quello che intendevi chiedere
non far caso alle battute, roberto m'ha contagiato

[Cagalli Tiziano]

In strategie di questo tipo si deve guardare la curva rossa!
Prova ametterti al Bep sulla line blu e leggi cosa dice la rossa, vedrai che è impossibile mantenere aperta una strategia così perchè nquando arriva al BEP sei sotto di parecchio e non sei certo che il prezzo rientri...per cui la chiudi!
Ed allora è meglio non aprirla.

[livioptions]

Effettivamente è cervellotica, quello che ho raccontato è solo la giustificazioni che mi sono dato a vendere opzioni allo scoperto!

Non ti preoccupare per le battute, sono bene accette!

[livioptions]

Grazie Tiziano, sono andato a vedere, però se mentre il mercato si muove agisco sul sottostante, non porto in equilibrio la strategia?

[Lorenzo A]

se compri un minifib alzi il delta, vuol dire che alzi la gamba destra ma la gamba sinistra ti si mette praticamente in verticale, allora i margini diventano centinaia di migliaia

[Lorenzo A]

nel senso che equilibri il delta, è vero

prova a mettere due coperture laterali e vedi cosa ti dice fiuto,

compra 15 call 23500 e 15 put 16500, vedi che succede

diventa sicuramente piu tranquilla

[livioptions]

Certo se metto una sponda i margini calano ma cala anche l'incasso della strategia.
Se calcolo su IW il margine teorico, mi dà 21.000 €, se incasso 2000 € ogni mese o anche ogni 2 mesi, sono 12000 su 21000.
Semplifico troppo?

Se poi inserisco un minifib ad esempio acuistato mentre l'indice sale, non solo bilancio il delta ma dovrebbero anche diminuire i margini.

Ora non posso provare perchè il sito di IW è probabilmente offline, domani faccio delle prove.

Grazie a tutti.

A domani.

[Lorenzo A]

t'assicuro che i margini aumentano perche se inserisci il sottostante (+1 FIB) tutta la strategia ruota in senso antiorario, quindi si alza la gamba destra (e diminuiscono i margini su quel lato) mentre si abbassa la gamba sinistra (cioè si mette ancor piu in verticale, i margini aumentano)

lo stesso discorso al contrario se shorti un sottostante (-1 FIB)

se vuoi vedere il payoff (l'incasso) aumentare devi necessariamente stringere il range 17000-23000

piu largo è il range piu sei sicuro di arrivare alla scadenza senza correzioni ma paghi con un incasso minore, fai le prove e vedi

[Lorenzo A]

una precisazione, io non sto parlando dei margini necessari per tenere il future, quello se lo compri vuole i suoi margini che se becchi il trend diminuiscono ok

una cosa a parte però sono i margini per tenere le opzioni short, io parlavo di quelli