Prima operazione reale con opzioni e dubbi

[lidia57]

Ieri ho messo per la prima volta una strategia in atto Ratio Spread Put su Indice Ftse Mib acquisto di una put 20250 e contemporanea vendita di 2 put 19500 (allego Immagine di Analisi e opzioni acquistate e vendute).
A fine giornata il bilancio è positivo di 200 euro.
Oggi , in questo momento siamo a livello di chiusura di ieri sera ma il mio bilancio è negativo di -427,50 Euro.
Mi chiedo perchè?
Le put vendute si sono apprezzate, ma si è molto svalutata la put acquistata, tanto da mandarmi in rosso. Saprebbe qualcuno più esperto di me darmi una ragione di questo?( allego anche immagine del portafoglio)

[Denis Moretto]

Ciao Lidia,
non devi tener presente i valori che hai sul portafoglio di Iw, in quanto i calcoli del profit & loss li fanno sul last delle opzioni e non sul bid e ask che si aggiornano continuamente in base all'andamento del sottostante....

Ti faccio un esempio per spiegarmi meglio:
Tu hai comprato una call 20.000 a 500, e alle ore 10 della mattina seguente l'indice fa + 1% ed avviene un eseguito sulla call a 550.... sul tuo portafoglio di iw, ti trovi gain + 125€.
Poi alle 14 l'indice fa - 2% e quella su quella call non è più stato scambiato un contratto dalla mattina, quindi il tuo portafoglio è sempre a + 125€ ma in realtà se tu andassi a chiudere quella opzione la rivenderesti a 400 circa quindi con una perdita di 250 €.....

Quindi quello che ti voglio dire è che i calcoli vanno fatti sempre con il bid o ask quindi sei sicura che non sbagli mai....
Tieni anche presente che tutti i broker lo calcolano sempre sul last, c'è solo Fiuto che lo calcola su bid o ask...

[lidia57]

Grazie Denis,
in effetti oltre alla difficoltà delle opzioni ci sono anche questi altri aspetti che hai spiegato che non rendono la vita facile a chi vuole iniziare.Che ne pensate di questa operazione?
Piuttosto hai letto la mia mail in cui ti chiedevo come faccio a mettere in dde fiuto con iwbank?

[lidia57]

Mi è venuto in mente che questa differenza tra il valore dell'opzione e il sottostante si può sfruttare.
Chiedo se inserendo il valore del last o lì vicino avendo visto che il sottostante si è mosso viene eseguito dal broker oppure lo modifica aggiornandolo?

[ArcaTaurus]

Mi è venuto in mente che questa differenza tra il valore dell'opzione e il sottostante si può sfruttare.
Chiedo se inserendo il valore del last o lì vicino avendo visto che il sottostante si è mosso viene eseguito dal broker oppure lo modifica aggiornandolo?

Non so se ho capito bene la tua domanda ma il last non conta niente con la quotazione attuale! Per assurdo potrebbe essere riferito anche a due mesi fa! Il MM di certo non ti esegue al valore del last ma al max ad un valore intermedio tra il bid e l'ask.

[lidia57]

A Arcataurus

Sì hai capito bene la mia domanda e ti ringrazio per la risposta.
Allora QUESTO STA' A SIGNIFICARE CHE BISOGNA OPERARE SOLO SU OPZIONI LIQUIDE.
DOVE TROVO LA LISTA DELLE OPZIONI LIQUIDE?

[Cagalli Tiziano]

A Arcataurus

Sì hai capito bene la mia domanda e ti ringrazio per la risposta.
Allora QUESTO STA' A SIGNIFICARE CHE BISOGNA OPERARE SOLO SU OPZIONI LIQUIDE.
DOVE TROVO LA LISTA DELLE OPZIONI LIQUIDE?

No, non significa questo:
le opzioni liquide, di cui non esiste un elenco in quanto diventano o no liquide nel momento in cui vengono trattate, hanno un prezzo aggiornato.
Negli altri casi, e sono i piùfrequenti, c'è il calcolatore delle opzioni su Fiuto Beta e ti calcoli il valore a mano.

Su Fiuto Pro c'è invece il Market maker interno che calcola in real time sempre, anche a mercati delle opzioni chiuse ma aperto del sottostante.

Comunque avere un valore continuo delle opzioni serve solo se si è vicini allo strike, negli altri casi basta attendere la scadenza e sappiamo che il guadagno/perdita sarà differenza strike e premi.

[lidia57]

No, non significa questo:
le opzioni liquide, di cui non esiste un elenco in quanto diventano o no liquide nel momento in cui vengono trattate, hanno un prezzo aggiornato.
Negli altri casi, e sono i piùfrequenti, c'è il calcolatore delle opzioni su Fiuto Beta e ti calcoli il valore a mano.

Su Fiuto Pro c'è invece il Market maker interno che calcola in real time sempre, anche a mercati delle opzioni chiuse ma aperto del sottostante.

Comunque avere un valore continuo delle opzioni serve solo se si è vicini allo strike, negli altri casi basta attendere la scadenza e sappiamo che il guadagno/perdita sarà differenza strike e premi.

Scusa Tiziano,
nel caso in oggetto cioè la mia operazione, le put vendute a 530 cad una sono teoricamente il massimo guadagno ottenibile alla scadenza neno la put acquistata a 990 che anche lei alla scadenza varrà 0 se il sottostante non si muove troppo.Cioè la differenza tra 1060 e 990=70

[lidia57]

Grazie Denis,
il mio ripasso sulle posizioni aperte rileggendolo era un pò confuso, mentre il tuo è molto chiaro.