Un modo semplice per visualizzare come si muovono le Greche al variare di una di loro

[pidi10]

Delimitiamo il campo di azione del prezzo di un sottostante per valutare di quanto si può spostare allo scopo di determinare il delta di un opzione ATM allo strike Z scadente tra 30 giorni a volatilità 10%.

Dove può andare?
Ipotizziamo di darci la seguente risposta da X a Y.

Tracciamo il campo.
E mettiamoci 2 maniglie ai lati.

Disegniamo il diagramma del delta.
E sotto ci disegniamo il diagramma del Gamma.
Notiamo che a parità di segmento il gamma varia ai vari livelli del delta. E tali misurazioni sono riportate dal suo diagramma.

Prima domanda
Al diminuire del tempo il delta e il gamma come variano?
Se diminuisce il tempo i prezzi più estremi cioè X e Y non saranno più raggiungibili, quindi il campo di azione si restringe.
Nel nostro disegno basta prendere le maniglie e ravvicinarle.
Naturalmente all’aumentare del tempo occorrerebbe allontanarle.
Quindi al diminuire del tempo il diagramma del delta si restringe come una molla e il gamma lo segue impennandosi.
Naturalmente il contrario accade in caso di aumento del tempo.

Seconda Domanda
Al diminuire della volatilità il delta e il gamma come variano?
Anche qui se diminuisce la volatilità i prezzi più estremi cioè X e Y non saranno più raggiungibili, quindi il campo di azione si restringe come nel caso del tempo.
Quindi riavviciniamo le maniglie anche in questo caso.
I diagrammi restano uguali a quelli del tempo.
Di conseguenza anche la diminuzione di volatilità determina il restringimento del diagramma del delta come fosse una molla e il gamma lo segue impennandosi.
Mentre all’aumentare della volatilità il delta si distende e quindi il gamma si riduce.


Quindi ora quando vi chiedono: "All'aumentare della volatilità cosa accade al Gamma?".... Chiudete gli occhi e allargate le maniglie.

[borsaric]

Pietro veramente ECCELLENTE!!!
Hai una capacità di sintesi lodevole!
Grazie.

[Felix]

La Fisarmonica Greca!!! :D
Bella Pietro, questa va dritta nella mia Collezione di "Perle Illuminanti del Trading"!

[beppe78]

Grazie Pietro,

con queste rappresentazioni visive con le quali sintetizzi le "FAQ" sulle Opzioni riesco ad assimilare e a far miei i concetti molto più velocemente.

[pidi10]

Beppe78

E questo è lo scopo.
Io ragiono così e negli anni di rappresentazioni visive ne ho pensate molte.
Ti assicuro che non è stato sempre facile.

Finchè vedo che l'argomento interessa posso continuare.

Alcune me le ricordo ora, altre mi vengono in mente leggendo gli interventi giornalieri.

Ad esempio:
Un modo semplice per visualizzare un'opzione senza carta e penna
Un modo semplice per visualizzare un semplice PayOff
Un modo semplice per visualizzare come si muovono i premi delle opzioni al variare del sottostante
Un modo semplice per visualizzare sempre con certezza le ITM o ATM o OTM

Alcune sono per neofiti puri altre no.

[beppe78]

Beppe78

E questo è lo scopo.
Io ragiono così e negli anni di rappresentazioni visive ne ho pensate molte.
Ti assicuro che non è stato sempre facile.

Finchè vedo che l'argomento interessa posso continuare.

Alcune me le ricordo ora, altre mi vengono in mente leggendo gli interventi giornalieri.

Ad esempio:
Un modo semplice per visualizzare un'opzione senza carta e penna
Un modo semplice per visualizzare un semplice PayOff
Un modo semplice per visualizzare come si muovono i premi delle opzioni al variare del sottostante
Un modo semplice per visualizzare sempre con certezza le ITM o ATM o OTM

Alcune sono per neofiti puri altre no.

Lo scopo è quello di evolvere e anche se alcuni argomenti a prima lettura mi sembrano di difficile "digeribilità" (non era questo il caso) sono ben pronto a intestardirmi finchè in qualche modo non la spunto.

Che non sia facile come sembra questo per me è una cosa assodata : io penso che tutti i pensieri e invenzioni che oggi ci sembrano quasi scontate provengano da un fine ragionamento proprio perchè non tutti riescono a rendere semplice qualcosa che semplice non è anche se poi quando tutti abbiamo la "pappa pronta" molti dicono anche "capirai, che ci voleva"!

Ti rinnovo il mio ringraziamento per quello che fai per noi utenti.

Ciao

Giuseppe

[pidi10]

Se ti stai intestardendo su qualche argomento, dimmi qual'è.
Può darsi che io ripeschi dalla mia memoria qualche schema mentale (così li chiamo io) che possa essere utile a te ed agli altri.
Naturalmente tempo permettendo.

[beppe78]

Se ti stai intestardendo su qualche argomento, dimmi qual'è.
Può darsi che io ripeschi dalla mia memoria qualche schema mentale (così li chiamo io) che possa essere utile a te ed agli altri.
Naturalmente tempo permettendo.

Al momento sto "digerendo" tutto abbastanza lentamente ma bene anche perchè non sono il tipo che parte in quarta; era una considerazione di carattere generale la mia ma se rileggendo degli argomenti avrò qualche dubbio che non riesco proprio a togliermi proverò a scriverlo per cercare, con l'aiuto tuo e di altri(e sul "tempo permettendo" concordo ) , di togliermelo.

Grazie mille!

[salvatore]

ciao Pietro,
stai dando un grandissimo ed eccezionale contributo a tutta la community del forum e ti ringrazio infinitamente!!!
un argomento molto interessante potrebbe essere: "Un modo semplice per visualizzare come si muovono i premi delle opzioni al variare del sottostante"...proviamo a ragionarci su!?

[pidi10]

Salvatore

OK il prossimo sarà quello.

Ciao

Pietro