Domanda da neofita su opzioni put

[andrea64]

Non ho mai operato con opzioni put.Ho fatto una simulazione di vendita con Iw di 2 lotti put di Eni base 16 scadenza settembre 2013 con prezzo di 0,3168 al prezzo di mercato di Eni di 18,42.Il calcolatore mi mette che c'è una volatilità del 21,02.
Il calcolatore del margine mi dà un margine di 857 euro.
Ipotizzando Eni a 17 il calcolatore sempre con volatilità 21 mi da' 1272 euro di margine,mentre ipotizzando Eni a 17 con volatilità di 30 il calcolatore mi dà un margine di 1143.
Quindi al contrario di quello che mi sarei aspettato il margine nella vendita di un'opzione put su Eni a parità di prezzo dell'azione cala all'aumento della volatilità?
Ipotizzando Eni a 16 con volatilità 21 il calcolatore mi dà un margine di 1514 eur.
Per essere tranquillo di non andare in margin call pensate che 2500 euro per la vendita di 2 lotti put siano sufficienti per coprire il margine anche in un'ipotesi negativa di trovare Eni a 15,50 prima di settembre?La liquidità di 16000 euro per coprire l'eventuale esercizio della put è disponibile su un altro conto
Grazie a tutti se mi volete rispondere.

[andrea64]

Scusate nessuno sa rispondermi?

[livioptions]

Non entro nel merito dei conteggi, ti dico solo di non vendere mai delle opzioni naked, metti sempre uno stop loss acquistando una copertura out of the money (otm) che farà in modo che il tuo broker abbia chiara la percezione di qual'è il rischio massimo.

[andrea64]

Non entro nel merito dei conteggi, ti dico solo di non vendere mai delle opzioni naked, metti sempre uno stop loss acquistando una copertura out of the money (otm) che farà in modo che il tuo broker abbia chiara la percezione di qual'è il rischio massimo.

Grazie per la risposta. Avendo la liquidità di 16000 euro per acquistare eventualmente Eni al massimo mi eserciteranno le opzioni e mi ritroverò con 1000 Eni in portafoglio.Con questa strategia non dovrei perderci fino a un valore di Eni di 15,69 e se mi ritrovassi 1000 Eni in portafoglio penso che la situazione sia gestibile .Se mi danno le Eni a settembre potrei vendere delle call coperte sul titolo.

[livioptions]

Non si trata di avere o no la liquidità per acquistare le azioni ma solo di limitare il rischio. Se tu vendi la put 16 e compri la put 13 con poca spesa, il tuo broker saprà che il tuo rischio massimo è di 3000 € ed il margine massimo sarà quello.
Inoltre questo ti permette in caso di situazioni eccezionali di sapere qual'è l'arrivo del trade, ricordati sempre di cosa è successo dopo l'11 settembre.

Poi la gestione della posizione se il titolo scende in prossimità dello strike 16 è un'altro discorso, vendere il future, acquistare una put di arrocco, o altri ancora, ma intanto i margini non andranno alle stelle.

[andrea64]

Non si trata di avere o no la liquidità per acquistare le azioni ma solo di limitare il rischio. Se tu vendi la put 16 e compri la put 13 con poca spesa, il tuo broker saprà che il tuo rischio massimo è di 3000 € ed il margine massimo sarà quello.
Inoltre questo ti permette in caso di situazioni eccezionali di sapere qual'è l'arrivo del trade, ricordati sempre di cosa è successo dopo l'11 settembre.

Poi la gestione della posizione se il titolo scende in prossimità dello strike 16 è un'altro discorso, vendere il future, acquistare una put di arrocco, o altri ancora, ma intanto i margini non andranno alle stelle.

Ho fatto adesso una simulazione con Iwbank se il prezzo di Eni arrivasse a 13 con volatilità 21.Il calcolatore mi dà un margine di 1491 euro.Quindi non devo fare affidamento al calcolatore?.Se non comprassi le put come suggerisci tu il margine se Eni arrivasse a 13 superebbe 3000 euro e quindi non dovrei fare affidamento sul simulatore che mi porta 1491 euro?

[livioptions]

Al simulatore devi anche dire quanti giorni mancano alla scadenza, è diverso il margine di una opzione strike 16 che a 13 di sottostante ha ancora 90 giorni di vita che non una che ha 5 giorni di vita.

[andrea64]

Al simulatore devi anche dire quanti giorni mancano alla scadenza, è diverso il margine di una opzione strike 16 che a 13 di sottostante ha ancora 90 giorni di vita che non una che ha 5 giorni di vita.

Il simulatore Iwbank mi da' a 13 di Eni lo stesso margine sia impostando come data oggi o il 5 giugno o il 5 luglio.Mi sa che il simulatore non è tanto affidabile perchè avvicinandosi la scadenza a parità di prezzo e volatilità il margine penso che dovrebbe essere inferiore.

[andrea64]

Il simulatore Iwbank non mi convince.Ipotizzando che Eni oggi valga 13 il simulatore mi dà un margine di 1491 euro.Ipotizzando che oggi Eni valga 15,30 il simulatore mi dà un margine di 1621 euro.
Com'è possibile che a 13 di Eni il simulatore mi dia un prezzo piu' basso di margine rispetto a Eni con valore di 15,30?

[livioptions]

Il simulatore Iwbank mi da' a 13 di Eni lo stesso margine sia impostando come data oggi o il 5 giugno o il 5 luglio.Mi sa che il simulatore non è tanto affidabile perchè avvicinandosi la scadenza a parità di prezzo e volatilità il margine penso che dovrebbe essere inferiore.

Nel caso da te citato il margine dovrebbe essere più alto perchè mano a mano che si avvicina la scadenza è sempre più certo che tu i 16000 € li dovrai sborsare