Probbabilita' di profitto

[Pinoweb]

Salve a tutti
Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
probbabilita ma rischio di meno ?
Grazie a chiunque voglia rispondermi.

[Cagalli Tiziano]

Salve a tutti
Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
probbabilita ma rischio di meno ?
Grazie a chiunque voglia rispondermi.

La premessa è errata:
dire che una opzione a delta 0,20 ha probabilità 20% di andare ITM è una semplificazione.
Infatti avere una opzione delta 0,20 su Terna che ha una volatilità molto bassa o una opzione delta 0,20 su Banco Popolare sono due probabilità completamente differenti.
Il calcolo della probabilità non può non prescindere dal sottostante, pertanto ci vuole un calcolatore che ne tenga conto, ad esempio di tipo montecarlo.
Su fiuto beta, chiedendo la valutazione, viene fatta proprio la simulazione montecarlo.

[jesse]

Salve a tutti
Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
probbabilita ma rischio di meno ?
Grazie a chiunque voglia rispondermi.

Ciao Pinoweb.
Io penso (e credo di non sbagliarmi) che il delta, e quindi la probabilità di scadere ITM, si riferisca alla situazione al momento in cui la guardi. Se l'opzione arriva ATM, perchè il sottostante raggiunge lo strike, il delta non è più 20 ma 50 che significa che se non fai niente hai 50% delle probabilità di scadere ITM, non più il 20% .
Ora, in quel caso, puoi decidere di non fare niente ma non pensando che siccome sei partito col 20% allora probabilmente porterai a casa i soldini del premio.
Se il delta varia al variare del valore del sottostante un motivo ci sarà.
Non so se ho risposto bene al tuo quesito...

Jesse

[jesse]

Ciao Pinoweb.
Io penso (e credo di non sbagliarmi) che il delta, e quindi la probabilità di scadere ITM, si riferisca alla situazione al momento in cui la guardi. Se l'opzione arriva ATM, perchè il sottostante raggiunge lo strike, il delta non è più 20 ma 50 che significa che se non fai niente hai 50% delle probabilità di scadere ITM, non più il 20% .
Ora, in quel caso, puoi decidere di non fare niente ma non pensando che siccome sei partito col 20% allora probabilmente porterai a casa i soldini del premio.
Se il delta varia al variare del valore del sottostante un motivo ci sarà.
Non so se ho risposto bene al tuo quesito...

Jesse

Ecco... mentre scrivevo ha risposto il Maestro: spero di non aver detto castronerie e di essere stato smentito ancora prima di parlare

Jesse

[ables]

La premessa è errata:
dire che una opzione a delta 0,20 ha probabilità 20% di andare ITM è una semplificazione.
Infatti avere una opzione delta 0,20 su Terna che ha una volatilità molto bassa o una opzione delta 0,20 su Banco Popolare sono due probabilità completamente differenti.
Il calcolo della probabilità non può non prescindere dal sottostante, pertanto ci vuole un calcolatore che ne tenga conto, ad esempio di tipo montecarlo.
Su fiuto beta, chiedendo la valutazione, viene fatta proprio la simulazione montecarlo.

salve,
mi scusi sig. Tiziano ma la protezione (long put 1.1) messa alla vendita di una put strike 1,2 su bp va tenuta fino alla scadenza 21.2 o meglio smontarla prima vendendola ed incassando un residuo premio??
Grazie per eventuale risposta
elio

[Cagalli Tiziano]

salve,
mi scusi sig. Tiziano ma la protezione (long put 1.1) messa alla vendita di una put strike 1,2 su bp va tenuta fino alla scadenza 21.2 o meglio smontarla prima vendendola ed incassando un residuo premio??
Grazie per eventuale risposta
elio

Elio, si tiene fino a scadenza. Non fosse mai che faccia uno scivolone....


@jesse...nessuna castroneria, è giusto invece!

[Pinoweb]

Scusate ma il delta non tiene gia conto della volatilita'
del sottostante ?

[Cagalli Tiziano]

Scusate ma il delta non tiene gia conto della volatilita'
del sottostante ?

Appunto!
E quindi in un titolo volatile il valore del delta sarà molto più variabile.
Altra cosa da valutare è se di stile Europeo o americano...ti metto un calcolo di delta 0,24 e le probabilità nei due stili.

[Pinoweb]

Grazie mille a Jessie e Tiziano per le risposte
Per me era quasi una certezza...che mi avete miseramente distrutto !!
Ma allora se voglio mettere a mercato per esempio un iron condor
e voglio avere una probbabilita' che non tocchi gli gli strike all'incirca
del 20% uso la probbabilita' montecarlo o esiste qualche altro metodo ?
Grazie ancora

[fnet]

Grazie mille a Jessie e Tiziano per le risposte
Per me era quasi una certezza...che mi avete miseramente distrutto !!
Ma allora se voglio mettere a mercato per esempio un iron condor
e voglio avere una probbabilita' che non tocchi gli gli strike all'incirca
del 20% uso la probbabilita' montecarlo o esiste qualche altro metodo ?
Grazie ancora

... se è un titolo di Diamo i numeri puoi vedere hits su dev std o hits su percentuale ....