Chiedo chiarimenti agli esperti e scusa se faccio la classica confusione da principiante:

se compro una call su un indice, alla scadenza se il valore dell'indice è superiore allo strike guadagno la differenza meno il premio, non c'è scambio di sottostante od altro. L'operatività è molto semplice.

Se compro una Call su un'azione ed alla scadenza il prezzo è salito, esercito l'opzione ricevo le azioni (quindi debbo disporre del capitale equivalente necessario) che rivendo sul mercato per incassare la differenza tra quello che le ho pagate ed il valore nel frattempo raggiunto. Questo trading ha dei costi ed anche il rischio che quando rivendo le azioni nel frattempo siano calate.
Oppure anche in questo caso non c'è il passaggio reale delle azioni ma semplicemente una liquidazione basata sul valore dello strike della Call e del valore raggiunto dal titolo ?

Se compro una Call su Euro Bund, diciamo scadenza 1 settembre strike 129,00 premio 0,40 alla scadenza ho l'opzione di comprare il Future che ha valore di Euro 100.000,00 ? Oppure anche in questo caso si parla sempre di indici e quindi il settlement è sempre tra i valori tipo 129,,00 con 127,80 e così via ?

(leggo che L’Euro-Bund trattato nel mercato dei derivati Eurex, è un future finanziario con sottostante titolo di stato emesso dal Governo Federale Tedesco a scadenza compresa tra 8,5 e 10,5 anni e tasso d’interesse pari al 6%.
Il valore del contratto è pari a 100000 euro, Il tick (valore del minimo scostamento di prezzo possibile) vale 10 euro.)

Grazie