Strategia selezionata da Fiuto

[pernotron]

Salve a Tutti,
ho selezionato una strategia condor da Fiuto e la posto a puro scopo didattico per potervi rovolagere alcune domande:
1) La strategia ha un delta di -0.11 , però il pallino rosso si trova nella zona di masismo guadagno a scadenza anche se un aumento del sottostante attualmente porta una perdita di portafoglio di circa 27 centesimi di euro per ogni punto in aumento.
Chiedo, gli aggiustamenti a questa strategia vanno fatti quando il pallino rosso tocca la leg oppure in base ad un valore del delta complessivo (non parlo di quello di portafoglio ma quello che si legge sulla chain delle opzioni) specifico? Mi spiego meglio il delta complessivo a che valore bisogna neutralizzarlo in una strategia? Ora è a -0.11 !
Alle vs risposte seguiranno altre domande.

[pernotron]

Accorrete tutti alla straegia iper neofita ed avida di critiche pleaseeeeeee!
riso

[polacchini]

Ciao Pernotron,
la mia risposta vale poco, ma personalmente non mi terrei un rischio tale sulla gobba.
In fin dei conti, la zona rischio è 1000 punti sopra (5% circa) e non è poi così impossibile da raggiungere in10 giorni di borsa aperta. Pertanto comprerei subito una call 22500/69. (Per la verità l'avrei comprata subito in mattinata quando quotava circa 50).
Rimangono ancora le sigartte

[pidi10]

Io il problema lo vedo nella totale sproporzione tra massimo guadagno e massima perdita.
Il delta da monitorare è quello del portafoglio che è praticamente a zero con gamma minimo, quindi non mi sembra che tu debba fare nulla a parte cambiare strategia per il motivo precedente.

[polacchini]

Ciao PIDI,
La strategia non era nata così, infatti ha un consolidato di 160 euro.
Ora, a mio avviso, è indispensabile "correre ai ripari".
Penso che l'indice sia stato amico di questa strategia, che avrebbe potuto avere un epilogo ben diverso. cap

[pernotron]

La strategia che ho proposto è solo a scopo didattico per poter approfondire dei concetti sul delta, mi rendo benissimo che è una cagata.

xPidi,
sinceramente uan cosa che non ho capito è il perchè bisogna monitorare iul delta di portafoglio e non il delta totale della chain delle opzioni.
Bisogna neutralizzare il delta delle opzioni oppure quello di portafoglio? Neutralizzando il Delta delle opzioni di conseguenza non si neutralizza anche quello del portafoglio?
Grazie

[pidi10]

Non capisco cosa intendi con delta della chain di opzioni.

Ad ogni modo occorre sapere lo scopo.
Se devi mantenere in equilibrio la tua strategia devi guardare al delta di portafoglio.
Se devi fare il delta hedging speculativo devi guardare il delta delle opzioni che desideri hedggiare.

[pernotron]

xPidi,
per dellta delle chain intendo il valore totale della colonna Delta in figura.
Non Bisogna azzerare quel Delta se vuoi avere una strategia delta neutrale?
Grazie

[livio]

scusa pernotron... è un po' difficile capire a cosa vuoi arrivare con il tuo ragionamento.
In quella colonna evidenziata sono riportati il delta delle singole opzioni... se moltiplicati (singolarmente) per il point value trovi quello che è riportato nella colonna delta portafoglio.
La somma di questi valori è il totale in valuta del delta (portafoglio) che vedi nel riquadro riassuntivo, cioè -0,2686 in valuta oppure delta -0,107 se divido quel valore per il point value.
Adesso bisogna capire se vuoi azzerare il delta di ogni singola opzione (mi sembra improbabile perchè non avrebbe senso), oppure azzerare il delta complessivo della strategia.
In questo caso, anche se non avrebbe ugualmente senso visto il valore attuale in gioco, è sufficiente che trovi una o più opzioni con un valore di delta contrario... ricordandoti che il delta è positivo per le call acquistate e le put vendute (e viceversa in caso contrario).

[pernotron]

xLivio,
per neutralizzare il Delta dovrei acquistare una call 22500 che ha delta 0.1138 ? Quelle che vorrei sapere è, a questo punto della strategia, visto che a scadenza riuscirei a portare a casa il guadango se le cose rimanessero così , e visto che se il sottostante aumenta la mia strategia perde denaro a causa del delta di portafoglio negativo , mi conviene neutralizzarla o aspettare ancora prima di effettuare una rollata? Con che parametri si stabilisce tutto ciò!
Grazie