Ratio spread agosto

[v]

Ho scritto senza accorgermi della risposta di Pidi... che mi sa che è molto più chiara! calp

[pernotron]

x pidi
gamma circa -157 se scende di un prossimo punto il sottostante il delta aumenta e finisce a circa il 35% (nel bene e nel male)
se scende di un prossimo punto il sottostante il delta di portafoglio diminuisce (poichè il gamma è negativo) e finisce a -43 (200-157)

Mi puoi far capire algebricamente meglio come metti is egni dell'operazione? io credo che -43 sia più grande di -200 quindi la strategia migliora .
Mi sto confondendo.

[Roberto Domenichini]

Ragazzi sono impegnato per 4 ore adesso. Questa sera leggo le risposte. Non incasinatemi la strategie e ciò che dobbiamo capire un passo alla volta. Vedreteche andando avanti capiremo se mi usate come pinto di riferimento (nel senso che quando l'ho capita io in automatico la capite anche voi visto che sono un pò ottuso)


PIDI penso che sul delta abbiamo detto la stessa cosa ma in modi differenti. Però verifico questa sera e mi leggo tutto.

Ciao carissimi

[pidi10]

x pidi
gamma circa -157 se scende di un prossimo punto il sottostante il delta aumenta e finisce a circa il 35% (nel bene e nel male)
se scende di un prossimo punto il sottostante il delta di portafoglio diminuisce (poichè il gamma è negativo) e finisce a -43 (200-157)

Mi puoi far capire algebricamente meglio come metti is egni dell'operazione? io credo che -43 sia più grande di -200 quindi la strategia migliora .
Mi sto confondendo.

Il segno del delta indica solo il verso in cui guadagna o perde.
Il valore del delta va preso in termini assoluti, cioè senza segno.
Nel caso specifico il delta vale -200 vuol dire che se scende guadagna.
Il Gamma vale -157, vuol dire che diminuisce il valore del delta.

Se fai la semplice somma algeblrica verrebbe -357, cioè si concretizzerebbe l'assurdo che un gamma negativo incrementa il valore del delta. E quindi il delta guadagnerebbe di più scendendo e perderebbe di meno salendo, cioè riceverebbe un contributo positivo dal gamma. Invece il Gamma essendo negativo penalizza il delta.

[pernotron]

x pidi,
grazie ora ho un pò più chiaro tutto,lo so che ti stresso, ne sono consapevole, sopportami please !

[Roberto Domenichini]

Ditemi dove sbaglio:

1) La curva at now deve rimanere più piatta possibile

Si se venduta.

2) le greche in questo momento dovrebbero essere così interpretate:


delta circa -200 se il sottostante scende di un euro impatterà su tutte e tre le opzioni ma il risultato finale è che il mio portafoglio ne beneficia di aumento del 20% (della somma algebrica dei delta tenuto conto anche del numero delle opzioni)
No: se il sottostante scende di un punto (che equivale a 1000 euro) la strategia complessivamente guadagna 200 euro.


gamma circa -157 se scende di un prossimo punto il sottostante il delta aumenta e finisce a circa il 35% (nel bene e nel male)
se scende di un prossimo punto il sottostante il delta di portafoglio diminuisce (poichè il gamma è negativo) e finisce a -43 (200-157)

Theta circa 13 vuol dire che ogni giorno che passa (bisognerebbe dire che se questa sera nulla è variato il totale della mia posizione) ne beneficia per una diminuzione dello 1,3%
Theta circa 13 vuol dire che ogni giorno che passa la strategia guadagna 13 euro

Vega -143 vuol dire che se la volatilità implicita aumenta di 1% il mio portafoglio ne subisce le conseguenze per un 14,3%
se la volatilità implicita aumenta di 1% la mia strategia perde 143 euro


Se vi facesse piacere potreste dirmi se le cose che ho scritto sono corrette così passo oltre.

Muchas gracias

Solo un minuto di pausa.

PIDI sulle altre greche mi torna tutto (almeno per adesso). Le interpreto proprio come scrivi tu. Il gamma piuttosto che niente mi ha creato un altro problema.

Il gamma da quello che ho capito è anche legato alla curva at now che adesso (now) devo capire.

Sono ad un passo dalla riuscita e non demordo e quindi tichiedo ulteriori lumi.

Noi possiamo avere 4 combianazioni:

delta postivo e gamma postivi: il gamma è mio alleato e quindi una curva at now nel punto dove guadagna che sia la più ripida possibile

delta negativo e gamma negativo ?????

delta positivo e gamma negativo ?????

delta negativo e gamma positivo ?????


Invece:

theta positivo la mia strategia guadagna al passare del tempo accelerando sul finale

theta negativo il contrario

vega positivo la mia strategia guadagna da un'esplosione della volatilità e quindi una strategia direzionale è preferibile

vega negativo la volatilità è mia nemica

Rientro

A dopo

[pernotron]

xpidi

x pidi
gamma circa -157 se scende di un prossimo punto il sottostante il delta aumenta e finisce a circa il 35% (nel bene e nel male)
se scende di un prossimo punto il sottostante il delta di portafoglio diminuisce (poichè il gamma è negativo) e finisce a -43 (200-157)

Mi puoi far capire algebricamente meglio come metti is egni dell'operazione? io credo che -43 sia più grande di -200 quindi la strategia migliora .
Mi sto confondendo.

Il segno del delta indica solo il verso in cui guadagna o perde.
Il valore del delta va preso in termini assoluti, cioè senza segno.
Nel caso specifico il delta vale -200 vuol dire che se scende guadagna.
Il Gamma vale -157, vuol dire che diminuisce il valore del delta.

Se fai la semplice somma algeblrica verrebbe -357, cioè si concretizzerebbe l'assurdo che un gamma negativo incrementa il valore del delta. E quindi il delta guadagnerebbe di più scendendo e perderebbe di meno salendo, cioè riceverebbe un contributo positivo dal gamma. Invece il Gamma essendo negativo penalizza il delta.

sia se il sottostante salga o scenda di un punto, il delta di portafoglio diminuirà in funzione del fatto che il gamma di portafoglio è negativo, giusto?

[pidi10]

xpidi

x pidi
gamma circa -157 se scende di un prossimo punto il sottostante il delta aumenta e finisce a circa il 35% (nel bene e nel male)
se scende di un prossimo punto il sottostante il delta di portafoglio diminuisce (poichè il gamma è negativo) e finisce a -43 (200-157)

Mi puoi far capire algebricamente meglio come metti is egni dell'operazione? io credo che -43 sia più grande di -200 quindi la strategia migliora .
Mi sto confondendo.


Il segno del delta indica solo il verso in cui guadagna o perde.
Il valore del delta va preso in termini assoluti, cioè senza segno.
Nel caso specifico il delta vale -200 vuol dire che se scende guadagna.
Il Gamma vale -157, vuol dire che diminuisce il valore del delta.

Se fai la semplice somma algeblrica verrebbe -357, cioè si concretizzerebbe l'assurdo che un gamma negativo incrementa il valore del delta. E quindi il delta guadagnerebbe di più scendendo e perderebbe di meno salendo, cioè riceverebbe un contributo positivo dal gamma. Invece il Gamma essendo negativo penalizza il delta.

sia se il sottostante salga o scenda di un punto, il delta di portafoglio diminuirà in funzione del fatto che il gamma di portafoglio è negativo, giusto?

ESATTO

[pernotron]

xpidi,
meno male che stavolta ci ho azzeccato, sennò mi fustigavi in sala mensa riso

[pidi10]

Raccomandazione x Roberto: da leggere dopo aver acceso il cervello.


delta negativo e gamma negativo ?????
Perdi sempre di più man mano che rialza e guadagni sempre di meno man mano che ribassa


delta positivo e gamma negativo ?????
Guadagni sempre di meno man mano che rialza e perdi sempre di più man mano che ribassa.

delta negativo e gamma positivo ?????
Guadagni sempre di più man mano che ribassa e perdi sempre di meno man mano che rialza.


vega positivo la mia strategia guadagna da un'esplosione della volatilità e quindi una strategia direzionale è preferibile

La direzione non c'entra, qui devi ragionare nella dimensione volatilità (le opzioni hanno 3 diimensioni: direzione, volatilità e tempo)
Il calendar è un esempio.