OI Bund Agosto

[Roberto Domenichini]

Dimenticavo Tiziano!!!!!!!!!!!!!!!!

Il grafico della volatilità è aggiornato al giorno 12. Sbaglio forse qualcosa ma a me risulta come ultima data il 12/08

Ribuona serata

[livio]

Penso che il discorso sul delta per le opzioni stesso strike a diversa scadenza deve essere fatta in base all'opzione se è OTM o ITM.
Una opzione ATM avrà un delta 0,5 per entrambe le scadenze, quella OTM su scadenza corta avrà un delta inferiore perchè ha un time decay maggiore, come sappiamo una OTM tende a zero quando la scadenza è prossima.
Invece la ITM avrà un delta prossimo a 1 quando si avvicina la scadenza, quindi il delta della stessa opzione su scadenza lunga avrà un delta inferiore perchè c'è ancora tempo.
Riassumendo, a parità di altre condizioni:
ATM: scadenza vicina e lontana delta con valori uguali
OTM: scadenza vicina delta inferiore, scadenza lontana delta superiore
ITM: scadenza vicina delta superiore, scadenza lontana delta inferiore
P.S- non mi assumo la responsabilità di quello che ho appena scritto! riso

[marzac]

Grazie Roberto per la tua gentilezza.
In realtà Montecarlo mi è sufficientemente chiaro.
La mia domanda era: in che modo è stata disegnata da Tiziano quella interessante figura di payoff ?
Perchè proprio così ?
E' questo che, contemporaneamente non mi è chiaro e trovo molto interessante.

[Cagalli Tiziano]

provo a dire la mia....

penso che le opzioni con scadenza più lontana abbiano un delta più elevato per il semplice motivo che inglobano più valore temporare. Più tempo significa più probabilità di diventare ITM quindi più delta rispetto a quelle con scadenza corta.

Questo discorso non mi quadra molto.

Sè fissiamo uno strike (esempio sul bund 132) , e ci spostiamo di scadenza (settembre, ottobre...ecc), il delta delle opzioni ATM call o put, ha sempre un valore intorno a 0.5.

Sè fissiamo la data di scadenza (esempio agosto) e ci spostiamo di strike ,il delta diminuisce per le OTM ed Aumenta Per le ITM.

A titolo di esempio riporto il delta del bund con scadenza Agosto.

Certo che ha un valore intorno allo 0,5.
Perchè la variazione sia grande devi passare a scadenze di 6 mesi/anno.
E' il caso dell eurostoxx che ha scadenze quotate e trattata sino al 2019 ad esempio.

Comunque vai su Fiuto, prendi il calcolatore delle opzioni poi metti uno strike 10 e last 10 e variando il tempo vedi il delta.
poi imposti strike 12 e poi strike 8 e così ti rendi bene conto.

[Cagalli Tiziano]

Grazie Roberto per la tua gentilezza.
In realtà Montecarlo mi è sufficientemente chiaro.
La mia domanda era: in che modo è stata disegnata da Tiziano quella interessante figura di payoff ?
Perchè proprio così ?
E' questo che, contemporaneamente non mi è chiaro e trovo molto interessante.

Non è un disegno "matematico" ma di stima: le ultime vendite sono il punto oltre il quale si va in perdita, gli strike centrali venduti hanno fatto incassare premio e allora è una semiretta sopra lo zero che copre l'area degli strike. Dato che il rapporto tra call e put è a favore delle Call ecco che dalla parte Put rimane alto. Uno ratio semplicissimo.
Ripeto, magari non è proprio così ma certamente ci si avvicina di molto, 0,5 in più 0,5 in meno.

[winnieservice]

Ciao Tiziano
scusami se ritorno sull'argomento, forse banale...
Considerata la differenza fra i 2 future (settembre e dicembre) di circa 1,5 quando vediamo spostarsi le call 132 di settembre (che sono quotate sul future di dicembre...) dobbiamo ragionare come se si spostassero verso un ideale quota 133,5 del future settembre, giusto?
Questo in relazione al CIT di oggi che vede più spostamenti a settembre che ad agosto (anche perchè su questa scadenza risulta sempre più difficile fare le correzioni, no ?)
Ancora grazie

[Cagalli Tiziano]

Certo BP, ragionamento corretto!

[marzac]

Grazie dei charimenti

[Roberto Domenichini]

Ho comprato adesso una call strike 133,5 a 0.11

Vediamo cosa succede.

[Alessandra]

te l'ho venduta io ...