Discussione: Enel dicembre 2010
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08-12-10, 16:05 #1
Enel dicembre 2010
Ciao, a tutti gli amici del forum
volevo chiedere a voi che siete piu' esperti di me a rispondermi a questi miei dubbi da principiante riguardo alla mia prima Butterfly con soldi reali , di cui allego l'immagine(inoltre l'ho pubblicata su Fiuto "ENEL-01-DICEMBRE2010").
PREMESSA= La strategia intendo chiuderla prima della scadenza (l'ultima mezzora dell'ultimo giorno di contrattazione)
I miei dubbi sono questi:
1) Rispetto al payoff , chiudendola prima i miei eventuali utili saranno sempre inferiori al PAYOFF stesso? (vedi grafico linea rossa at now)
2)Per chiudere la mia Butterfly , la CALL OTM viene lasciata "morire" ,mentre la Call ITM , che dovro' venderla ,
non rischio di trovare nel book degli spread molto sfavorevoli riducendo cosi' di fatto il guadagno (in questo caso esiguo)
3) La punta della Butterfly se Enel alla scadenza fosse < 3.80 la devo lasciare (come immagino)chiudere dal broker?
4) Se ENEL alla scadenza > 3.80 mi troverei caricato in portafoglio 1000 Azioni Short con prezzo 3.80?
Grazie per la pazienza.Ultima modifica di fonzie; 08-12-10 alle 16:46
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08-12-10, 23:12 #2
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Io credo che succeda questo:
1) l'ultimo giorno, e a maggior ragione l'ultima mezzora, la curva at now ed il payoff a scadenzza saranno coincidenti.
2)Purtroppo il problema degli spread è un problema reale soprattutto sulle azioni italiane.
3)sè per punta della butterfly intendi le due short call 3.8 ed il sottostante sarà <3.8 , quindi sarà OTM, puoi lasciarla chiudere al broker.
4)sè enel a scadenza sarà >3.8, (ammettiamo che quoti 4.1), tutte le gambe della butterfly scadranno ITM.
Quindi ti troverai in portafoglio questa situazione:
500 azioni long caricate a 3.6. (in questo caso ti prelevano 1800 euro)
1000 azioni short caricate a 3.8 (in questo caso ti marginano )
500 azioni long caricate a 4 (in questo caso ti prelevano 2000 euro).
Però a logica direi che siccome sei long di 1000 azioni e sei short di 1000 azioni, contabilmente dovrebbero azzerarsi.
Io personalmente in questa situazione non mi ci sono mai trovato, ma sè qualcuno che legge
ci si è trovato, magari può spiegare meglio la situazione.
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08-12-10, 23:36 #3
Grazie mille antonio per le tue risposte .
Essendo alle prime armi con le opzioni , devo "sbattere" la testa per capire i vari meccanismi che ci sono ,
ecco perche' mi sono costruito questa piccola Butterfly a rischio ridotto come capitale , ma per me molto importante come esperienza .
Infatti i miei dubbi , operando sulle azioni italiane sono aumentati , infatti da quando ho messo in piedi la strategia, ho potuto notare la scarsa liquidita' con book vuoti (per fortuna che c'e' fiuto ed il suo calcolatore di opzioni , che ci aiuta moltissimo a orientarci sul prezzo dell'opzione trattata) ,
ed essendo queste opzioni di tipo americano, la mia paura e' che chiudendole prima della scadenza ,
il MM ci giochi ad arte sul book , costrigendoci a chiudere le strategie in maniera non ottimale.
Volevo sapere se qualcuno del forum tratta le opzioni italiane ,e se alla scadenza questi rischi reali ci siano effettivamente, o che la mia e' solo una paranoia.Ultima modifica di fonzie; 10-12-10 alle 17:16
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09-12-10, 11:26 #4
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Per la mia esperienza con le iso alfa se fai strategie lunghe e cerchi di portarle a scadenza può anche andare ma se vuoi fare un po' di trading lascia perdere e rivolgiti o all'America o al'eurex (le opzioni italiane se si alza un po la volatilità spariscono fino a che gli pare e se devi chiudere in fretta cosa fai?)
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15-12-10, 15:43 #5
ad 1 giorno dalla scadenza , oggi ho acquistato uno stock future enel 01/01/2011,
a 3.79
La situazione e' questa.
Ultima modifica di fonzie; 16-12-10 alle 00:34
La prima regola è non perdere.
La seconda è non scordare la prima.
(W. Buffett)
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15-12-10, 22:24 #6
Guarda, io su Iwbank ho fatto alcune prove con strategie semplici e chiuse, proprio come la butterfly.
Su Unicredit la punta della butterfly era 1,65 con ali 1,60 e 1,70 (mesi passati) ma il sottostante si è fermato sotto 1,60
Su Eni ho aperto un bull put spread 16,5-17, poi ci ho venduto sopra prima un call 17 e poi una call 16,5. Eni ha chiuso a 16,30 circa (non ricordo con esattezza) e tra commissioni, acquisti e vendite, il saldo della strategia è stato 0.
Non mi sono stati assegnati alcuni titoli, perchè trattasi di strategie compensative (anche se non perfettamente equilibrate come in questo caso). Chiedi al tuo broker, comunque escludo a priori l'ipotesi di assegnazione di opzioni short con relativo margine, dal momento che per fare questo, solitamente i broker richiedono che tu abbia abilitata l'operatività short (il che significa richiedere un fido su Iwbank di almeno 10.000€ ad esempio).
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16-12-10, 00:01 #7
Ciao Furios e grazie per la tua risposta.
La prima regola è non perdere.
La seconda è non scordare la prima.
(W. Buffett)