Discussione: Controvalore del bund
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12-05-12, 12:29 #1921
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salve,ho bisogno di due chiarimenti:1) se ho delle opz vendute che non vengono toccate dal prezzo alla scadenza del bund e non le riacquisto prima che scadano, cosa succede è lo stesso che per lo stoxx 50? 2)se invece vengono toccate dal prezzo e non le riacquisto prima che scadano,cosa succede?
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12-05-12, 13:41 #1922
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Se sono ITM (anche di un solo tick) ti viene assegnato il future con scadenza più prossima cioè giugno se non sono ITM come tutte le altre opzioni scade e incassi il premio.
Se hai venduto call ti trovi corto di future se hai venduto put ti trovi lungo di future al prezzo dello strike venduto
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12-05-12, 14:02 #1923
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intendo che se bund entro il 25 di questo mese va a 143.5 la tua call maggio è atm mentre rollando su 144 giu corriponde a 142.2 di settembre quindi se ancora parecchio lontano in sostanza la copertura molto minore, diverso ovviamente il discorso se bund lassu ci va dopo la scadenza a quel punto maggio è scaduto mentre rollando su giu avrei ancora un premio attivo da utilizzare
spero sia piu chiaro
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12-05-12, 14:16 #1924
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12-05-12, 17:30 #1925
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Bella domanda.
Ti ritrovi il future (se lavori con IWBank) dopo le ore 10 del giorno lavorativo successivo.
Nel frattempo il future è andato dove vuole lui, ma a te ti assegnano al prezzo degli strike delle opzioni scadute ITM. Nel caso indicato da te avrai caricati 2 futures uno a 143.5 e l'altro a 144.
Il problema è che guadagnare o rimettere in base al prezzo del future al momento della scadenza delle opzioni è solo casuale.
Quindi devi evitarlo.
Per evitarlo ci sono tanti modi. Il principale è ricomprare le opt prima della scadenza. Se non è possibile devi farti il calcolo dei futures che ti assegneranno e prendere posizione contraria su altrettanti futures al momento della scadenza delle opzioni o comunque allo stesso prezzo del future alla loro chiusura
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12-05-12, 18:09 #1926
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12-05-12, 22:02 #1927
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fai molta molta attenzione agli esercizi per eccez
ovvero hai call 143 venduta bund fa rif a 142.98 quindi fuori base ma ti trovi lo stesso il fut long il lunedi dopo e magari a 100 punti sotto da 143. E successo qualche mese credo ad ottobre se non ricordo male cn iwb quindi o sei coperto o meglio chiudersi prima di scad solo che son commiss in piu da pagare.
Esercizio per eccez in pratica possono fino ad un det orario del gg di scadenza decidere di esercitare appunto per eccez la call o la put, tu pensi di essere fuori base e lunedi ti trovi la sorpresina quindi ocio se chiude vicino a basi
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12-05-12, 23:58 #1928
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L'argomento è molto interessante perchè anch'io lavoro con IWBank.
Gradirei sapere a che ora del venerdì di scadenza delle opzioni sul Bund viene determinato il prezzo "ufficiale" di esercizio e come si può conoscerlo tempestivamente (se possibile) al fine di prendere eventuale posizione contraria entro le ore 22 del giorno stesso.
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13-05-12, 01:06 #1929
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Sono d' accordissimo, portare un' Opzione Venduta su un Future ad essere esercitato e' la migliore maniera di andare verso la rovina finanziaria..
Purtroppo quando fai le Demo, di questo particolare te ne scordi, o ne tieni poco conto, ed invece e' quello che fa' la differenza...
I Futures sono sempre derivati e sono delle macchine distruttive se usate maleUltima modifica di Mark1963; 13-05-12 alle 01:10
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13-05-12, 08:27 #1930
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Sono stato assegnato più volte (amo il rischio evidentemente ) e a volte può essere una opportunità non una punizione, qualcuno addirittura vende opzioni ATM per avere uno "sconto" sul prezzo del future. Ovviamente se sei già ATM o ITM prendi posizione acquistando una opzione di protezione sul mese successivo che liquiderai nel momento in cui liquiderai il future.